定義
亦稱“利息率”。指一定時期内利息額與本金額的比率。利率有年利率、月利率和日利率。亦稱年息率、月息率和日息率。
性質
利息率的高低，影響利息率的因素，主要有資本的邊際生産力或資本的供求關系。此外還有承諾交付貨币的時間長度以及所承擔風險的程度。利息率政策是宏觀貨币政策的主要措施，政府為了幹預經濟，可通過變動利息率的辦法來間接調節國内通貨膨脹水平。
解讀指标
利率水平對外彙彙率有着非常重要的影響，利率是影響彙率最重要的因素。我們知道，彙率是兩個國家的貨币之間的相對價格。和其他商品的定價機制一樣，它由外彙市場上的供求關系所決定。外彙是一種金融資産，人們持有它，是因為它能帶來資本的收益。
人們在選擇是持有本國貨币，還是持有某一種外國借币時，首先也是考慮持有哪一種貨币能夠給他帶來較大的收益.而各國貨币的收益率首先是由其金融市場的利率來衡量的。
某種貨币的利率上升，則持有該種貨币的利息收益增加，吸引投資者買入該種貨币，因此，對該貨币有利好（行情看好）支持；如果利率下降，持有該種貨币的收益便會減少，該種貨币的吸引力也就減弱了。因此，可以說"利率升，貨币強；利率跌，貨币弱"。
從經濟學意義上講，在外彙市場均衡時，持有任何兩種貨币所帶來的收益應該相等，這就是：Ri=Rj(利率平價條件）。這裡，R代表收益率，i和j代表不同國家的貨币。如果持有兩種貨币所帶來的收益不等，則會産生套彙：買進A種外彙，而賣出B種外彙。
這種套彙，不存在任何風險。因而一旦兩種貨币的收益率不等時，套彙機制就會促使兩種貨币的收益率相等，也就是說，不同國家貨币的利率内在地存在着一種均等化傾向和趨勢，這是利率指标對外彙彙率走向影響的關鍵方面，也是我們解讀和把握利率指标的關鍵。
例如，1987年8月後，随着美元下跌，人們争相購買英鎊這一高息貨币，緻使在很短的時間内英鎊彙率由1.65美元升至1.90美元，升幅近20%。為了限制英鎊升勢，在1988年5-6月間英國連續幾次調低利率，由年利10%降至7.5%，伴随每次減息，英鎊都會下跌。但是由于英鎊貶值過快、通貨膨脹壓力增加，随後英格蘭銀行被迫多次調高利率，便英鎊彙率又開始逐漸回升。
在開放經濟條件下，國際資本流動規模巨大，大大超過國際貿易額，表明金融全球化的極大發展。利率差異對彙率變動的影響比過去更為重要了。當一個國家緊縮信貸時，利率會上升，征國際市場上形成利率差異，将引起短期資金在國際間移動，資本一般總是從利率低的國家流向利率高的國家。
這樣，如果一國的利率水平高于其他國家，就會吸引大量的資本流入，本國資金流出減少，導緻國際市場上搶購這種貨币；同時資本賬戶收支得到改善，本國貨币彙價得到提高。反之，如果一國松動信貸時，利率下降，如果利率水平低于其他國家，則會造成資本大量流出，外國資本流入減少，資本賬戶收支惡化，同時外彙交易市場上就會抛售這種貨币，引起彙率下跌。
在一般情況下，美國利率下跌，美元的走勢就疲軟；美國利率上升，美元走勢偏好。從美國國庫券（特别是長期國庫券）的價格變化動向，可以探尋出美國利率的動向，因而可以對預測美元走勢有所幫助。如果投資者認為美國通貨膨脹受到了控制，那麼在現有國庫券利息收益的吸引下，尤其是短期國庫券，便會受到投資者青睐，債券價格上揚。
反之，如果投資者認為通貨膨脹将會加劇或惡化，那麼利率就可能上升以抑制通貨膨脹，債券的價格便會下跌。20世紀80年代前半期，美國在存在着大量的貿易逆差和巨額的财政赤字的情況下，美元依然堅挺，就是美國實行高利率政策，促使大量資本從日本和西歐流入美國的結果。美元的走勢，受利率因素的影響很大。利率決定理論
馬克思的利率決定論是建立在對利息的來源和本質準确把握的基礎上。馬克思揭示，利息是貸出資本的資本家從借入資本的資本家那裡分割出來的一部分剩餘價值，而利潤是剩餘價值的轉化形式。
利息的這種質的規定性決定了它的量的規定性（利息的這種質的規定決定了它的量的規定），利息量的多少取決于利潤總額，利息率取決平均利潤率。馬克思進一步指出，在平均利潤率與零之間，利息率的高低取決于兩個因素：一是利潤率；二是總利潤在貸款人和借款人之間進行分配的比例。
這一比例的确定主要取決于借貸雙方的供求關系及其競争，一般來說，供大于求時利率下降；供不應求時利率上升。此外，法律、習慣等也有較大作用。馬克思的理論對于說明社會化大生産條件下的利率決定問題具有指導意義。
西方的利率決定論大都着眼于供求對比關系的分析，認為利率是種價格。其分歧在于什麼樣的供求關系決定利率。如馬歇爾的實際利率論就強調非貨币的實際因素－－生産率和節約在利率決定中的作用。生産率由邊際投資傾向表示，節約用邊際儲蓄傾向表示。
投資量是利率的減函數，儲蓄是利率的增函數，利率的變化則取決于投資量和儲蓄量的均衡點；凱恩斯的貨币供求論認為決定利率是貨币因素而非實際因素。
貨币供應是由中央銀行決定的外生變量，貨币需求取決于人們的流動性偏好，當人們的流動性偏好增強則傾向于增加貨币持有數量，因此利率是由流動性偏好所決定的貨币需求和貨币供給共同決定的；可貸資金論綜合了前兩種利率決定論，認為利率是由可貸資金的供求決定的，供給包括總儲蓄和銀行新增的貨币量，需求包括總投資和新增的貨币需求量，利率的決定取決于商品市場和貨币市場的共同均衡。
模型分析
銀行合理利率的計算模型及其分析：
國内生産總值名義值=國内生産總值實際值V*物價總指數P
根據數據，首先構造國内生産總值實際值V與固定資本K及勞動L之間的生産函數關系：
V=AKaL1-a
上式中V為國内生産總值，K為全社會固定資本存量，L為全社會從業人員，A,a為參數。在不考慮技術進步時，可以認為a,A為正常數。應當指出，一個效用函數在某一特定時刻隻有一種，而且很難用數學式子來完全準确的表達出來。以上的效用函數僅是一個效用函數的近似表達式，還需在實踐中不斷完善。
這樣便得到公式：
V=3.380527635*K*1.128590175*L-0.128590175
由上式算出的與實際的有一定的偏差，誤差率保持在0.01567～0.109912之間，屬于正常範圍。
銀行利率的計算與租金的計算有着直接的聯系，因此我們首先需要求出租金的計算公式，所謂資本的租金是指如果一個人擁有K億元的資本，并将它租給生産者使用，生産者應給她R*K的租金。
由于折舊率為δ，資本折舊為δ*K，那麼資本收益或回報為R*K-δ*K。在定義資本收益率或回報率為：
資本收益率或回報率r=資本收益或回報/資本，即：
r=(R*K-δ*K)/K=R-δ⑶
但由于資本回報中有相當一部分要交納各種稅收，所以将錢存入銀行所得的利率i
設資本回報r*K中要征收一定的稅作為公共投資，征收的各種稅費占國民生産總值合理比例為£；，即征稅總額為£*V，在這裡我們要考慮到誤差的存在，設誤差系數為b，在征完稅費之後為資本應得回報r*K-£*V*b。他與資本K之比可以理解為銀行利率i的合理位置，因此有如下式子：
i=r*K-£*V/K=r-£*V/K*b
注意到r=R-δ，因此上式可以記為：
i=R-δ-£*V/K*b
在單部門模型中，折舊率設為：δ=0.1,b是誤差系數。從上式看出，利率的大小與K/L、£；、b有關。
确定依據
改革開放以來，中國人民銀行加強了對利率手段的運用，通過調整利率水平與結構，改革利率管理體制，使利率逐漸成為一個重要杠杆。
1993年5月和7月，中國人民銀行針對當時經濟過熱、市場物價上漲幅度持續攀升的情況，兩次提高了貸款利率。這兩次利率調整，與1994年以來出台的其他重大經濟改革措施相配合，對抑制固定資産投資規模、控制通貨膨脹，發揮了重要作用。
1996年以來，針對中國宏觀經濟調控已取得顯着成效、市場物價明顯回落的情況，中國人民銀行又适時先後七次降低了存貸款利率，在保護存款人利益的基礎上，對減少企業，特别是國有大中型企業的利息支出，促進國民經濟的平穩發展産生了積極影響。
利率的調整，實際上是各方面利益的調整。中國人民銀行在确定利率水平時，主要綜合考慮以下幾個因素。
一是物價總水平
這是維護存款人利益的重要依據。利率高于同期物價上漲率，就可以保證存款人的實際利息收益為正值；相反，如果利率低于物價上漲率，存款人的實際利息收益就會變成負值。因此，看利率水平的高低不僅要看名義利率的水平，更重要的是還要看是正利率還是負利率。
二是利息負擔
長期以來，國有大中型企業生産發展的資金大部分依賴銀行貸款，利率水平的變動對企業成本和利潤有着直接的重要的影響，因此，利率水平的确定，必須考慮企業的承受能力。
例如，1996年至1999年，中國人民銀行先後七次降低存貸款利率，極大地減少了企業貸款利息的支出。據不完全統計，累計減少企業利息支出2600多億元
三是利益
利率調整對财政收支的影響，主要是通過影響企業和銀行上交财政稅收的增加或減少而間接産生的。因此，在調整利率水平時，必須綜合考慮國家财政的收支狀況。銀行是經營貨币資金的特殊企業，存貸款利差是銀行收入的主要來源，利率水平的确定還要保持合适的存貸款利差，以保證銀行正常經營。
四是供求狀況
利率政策要服從國家經濟政策的大局，并體現不同時期國家政策的要求。與其他商品的價格一樣，利率水平的确定也要考慮社會資金的供求狀況，受資金供求規律的制約。
此外，期限、風險等其他因素也是确定利率水平的重要依據。一般來講，期限越長，利率越高；風險越大，利率越高。反之，則利率越低。
随着中國經濟開放程度的提高，國際金融市場利率水平的變動對中國利率水平的影響将越來越大，在研究國内利率問題時，還要參考國際上的利率水平。
