簡介
差價合約（Contracts for Difference，CFD）可以反映股票或指數的價格變化并提供價格變動所帶來的盈利或虧損，而無須實際擁有股票或指數期貨。差價合約CFD是用保證金交易的，同股票實物交易一樣，盈利或虧損是由您的買入和賣出價格決定的，差價合約CFD相對傳統股票實物交易具有很多優勢。
交易
1、交易優勢
差價合約（CFD）交易的好處就是客戶可以進行保證金交易，保證金比率從股票差價合約的3%到指數差價合約的1%不等，這樣客戶不必投入大筆資金就可以買賣所有的股票，指數和商品，同時享有市場波動帶來的全部收益和風險。也就是說，您能放大自己的投資收益。
差價合約既可以做多也可以做空，讓你在熊市時同樣有獲利機會﹐可以利用做空來對沖實股市場的多頭風險。
差價合約交易複蓋全球20家以上主要交易所，2,500個以上品種，包括：
貴金屬差價合約：黃金，白銀，钯，鉑；
股票及股指差價合約：北美，歐洲，亞洲股票；
經濟作物商品期貨差價合約：咖啡，可可，糖；
金屬商品期貨差價合約：銅，鋁；
能源商品期貨差價合約：原油，天然氣；
國債期貨差價合約。
差價合約的價格與交易所的價格是一緻的。這意味着用差價合約交易，您可以同時享有基礎市場的流動性。
2、交易方式
差價合約的一般交易方式為顧客按照約定向銀行或經紀商繳納一定數量的保證金，以保障交易有抵抗風險的能力，按照約定的交易價和結算價計價方式進行交易和結算。在交易時，經紀商或銀行按照約定根據交易量在客戶的保證金賬戶中凍結一定比例的保證金，一般來說是1~5%，而剩下的部分則由經紀商或銀行提供信貸支持進行融資或融券。
所在合約的續存期間（持有交易合約的那段時間）會出現利息損益，如果出現利息損益則首先考慮從已經凍結的保證金中扣除（或添加到未凍結的保證金中），當已經凍結的保證金不夠支付利息的時候則從未凍結的保證金中扣除，（有的經紀商的代理合同中還會約定一旦由于利息損益造成已凍結保證金全部損失，那麼經紀商會重新凍結一定比例的保證金，當然會比原來的少一些）。
3、交易風險
如何控制差價合約交易風險是至關重要的。全球差價合約市場平均每日的交易量超過1萬億美元是全球其中一個最龐大的市場之一。這一下子就令股票市場相形見绌。全球所有股票市場加起來的平均每日成交量隻有約840億美元。但是保證金交易涉及高風險，未必适合所有投資者。在買賣差價合約所提供的産品之前，應審慎考慮自己的投資目标、财政狀況、需要及交易經驗。而差價合約風險一般分為交易風險、折算風險、經濟風險和國家風險。交易風險涉及的業務範圍廣泛，是經濟主體經常面對的風險，因而也是其主要的防範對象。
貸款利息
其次，在交易中會出現存貸款利息，因為貨币本身會出現利息的，而在交易中由于銀行（或經紀商）提供了信貸融資，所以它會向顧客收取貸款利息，而交易後由于顧客（利用貸款）買入了另外一種貨币，所以銀行（或經紀商）會支付給你存款利息，一般來說貸款利息使用倫敦同業拆借利率（LIBOR）而存款利率則使用銀行（或經紀商）所在地的活期存款利率，而合約續存期間（即持有合約期間）的存貸利差則直接在客戶的保證金中進行清算，一般來說活期存款利息都會大大低于貸款利率，日元除外，日元的貸款利息比大多數貨币的活期存款利息都低，所以很多人在做差價合約交易時喜歡賣出日元，這樣可以賺不少利息。
商品标的區别
第三，貨币差價合約交易的商品标的不一樣，一般的商品差價合約上隻有一種商品，而貨币差價合約上是兩種商品的比值（就是彙率了），在這兩種商品中其中有一種主要的商品，一種次要商品，一般的貨币差價合約都會把美元、英鎊、歐元、瑞士法郎作為主要商品，并且主要商品的标的數量大緻等于一定金額的美元，亞洲的銀行或經紀商習慣使用10萬美元作為一個标準交易單位，即最少每次交易一個标準合約，按照代理合約的約定，銀行或經紀商會凍結交易額的1~5%的保證金（一般來說都是按照即期市場價格進行交易）。
計算方法
如果市場價格保持不變的話，那麼每張差價合約的合理期限為（貸款利率為保證金本币的隔夜拆借利率）：
可持有合約天數=（保證金比例/貸款利率或存貸款利差）*365天
當然，這裡的這個合理期限是指單張合約的保證金而言，并不是指保證金賬戶中的所有保證金。
