p2p貸款:個人借貸交易-中文百科頻道

簡介

P2P（Peer to Peer）信貸也被稱為P2P網貸，根據銀監會與小額信貸聯盟的公文，中文官方翻譯為“人人貸”。就是有資金并且有理财投資想法的個人，通過有資質的中介機構牽線搭橋，使用信用貸款的方式将資金貸給其他有借款需求的人。

中介機構負責對借款方的經濟效益、經營管理水平、發展前景等情況進行詳細的考察，并收取賬戶管理費和服務費等收入。這種操作模式依據的是《合同法》，其實就是一種民間借貸方式，隻要貸款利率不超過銀行同期貸款利率的4倍，是屬于合法的。

背景

P2P貸款的出現，與國内中小企業，特别是小微企業融資難有一定的關系。小微企業很難從銀行申請到貸款，一些小微企業主對銀行有很大的怨言。既便是在貨币政策寬松、政府相關部門積極鼓勵的時候，中小微企業依然也難以從銀行申請到貸款，中小微企業在銀行貸款業務的空間越來越小。

歸根結底，電商賣家、小微企業很難從銀行獲得貸款的原因，就是因為卡在了信用審批這一環節上。客觀地說，電商賣家、小微企業并非沒有信用，隻不過各大銀行很難客觀公正地評估中小企業的信用。在這種市場環境下，P2P貸款平台的出現，為小微企業提供了融資渠道，解決了發展過程中的一大難題。

行業發展

相比于民間P2P貸款公司缺少專業的金融人才操作業務，以及投資人對其态度不甚熱情，有銀行背景（如國家開發銀行參與投資設立的開鑫貸和金開貸）或者知名大公司投資背景（如搜狐投資的搜易貸）的P2P貸款的專業性、安全性更會被社會大衆認可。總體來講，此類産品之所以如此受歡迎的關鍵因素在于其優秀的風險管理能力以及專業的金融風險管理能力值得信賴。

如何選擇

看網站

看運營P2P網貸平台的公司是否具備技術開發和金融背景。

看資金如何進出

P2P網貸平台由于沒有貸款牌照，還屬于民間借貸，借貸資金的進出往往要通過網站創始人的個人賬戶或公司賬戶進行，一般較大的P2P平台每天的資金沉澱多達三五百萬元，這就為平台私自挪用用戶資金乃至攜款潛逃埋下了隐患。

大部分P2P平台都選擇和第三方支付平台合作，其資金流轉模式為資金在平台歸集，即第三方支付平台為P2P公司開一個公司賬戶，出借人的錢先打進公司賬戶，P2P網站再把錢打給貸款人，此種模式實際上與直接将錢劃入平台的銀行賬戶并無區别。但出于對第三方支付公司的信任，大多投資人并未意識到這一點，一旦平台跑路，投入的資金便血本無歸。

隻有引入第三方資金托管，才能降低P2P資金流轉中的風險。以八陸融通投融資平台為例，在平台上線初期，八陸融通便與第三方支付環迅支付深度合作，當投資人在平台注冊時，每位用戶會在環迅上開通一個IPS賬戶，雙方通過平台進行交易時，款項會直接從出借方的第三方支付賬戶到達借入方的第三方支付賬戶，而不會經過八陸融通平台。用戶資金完全由用戶本人控制，有關資金的操作也隻有經用戶本人确認後才能轉入或轉出，投資人的資金與平台資金實現了完全分離，保障了用戶資金安全。

此外還要了解一下P2P網貸平台是否具有信用擔保功能。

看本金是否有保障

有句真理：再大的收益都少于本金。對于出借方來說，保障本金是最根本的安全需要。在國外，由于征信體系比較健全，信用判斷比較容易，資金出借方基本上風險自負，不用P2P平台承擔責任。而在國内，許多P2P網貸平台推出了本金保障計劃。

大部分P2P網站的本金保障措施對于出借方是不另外收取費用的。但是，出借人在借出時，要注意有“本金保障”字樣的貸款項目，同時還要看本金保障的範圍。有的網站是隻賠本金，有的可以賠付本息。

但對于貸款人來說，P2P網站的本金保障計劃需要提取1-2%的保證金，雖然這部分成本會加在貸款人身上，會提高貸款人的成本，但是卻能夠有效的保障投融資雙方的利益。

就八陸融通平台而言，平台發布的所有借款标，都由與平台合作的第三方擔保機構提供全額的本息擔保。當借款人出現嚴重逾期時（即逾期滿15天），即由承保的擔保機構全額代償逾期的本息及産生的逾期費用。

管理方法

規範的P2P理财産品平台有一套完善的風險管控技術，有一套嚴格的信審流程，有一個成熟的風險控制團隊，每一筆的債權都是非常透明化，每個月都會在固定的時間給客戶郵寄賬單和債權列表等等。一般平台越大，其風險管控越嚴格以搜易貸為例，依托全球領先的Experian風險決策引擎，實行貸前、貸中、貸後全生命周期風控體系全流程管理，精準授信，并與第三方合作機構100%擔保本金，特設投資人保障基金，本金損失先行賠付，安全保障投資人的利益。

模式

第一類是線下交易模式，這類模式下的P2P網站僅提供交易的信息，具體的交易手續、交易程序都由P2P信貸機構和客戶面對面來完成。首批入駐溫州民間借貸中心的“宜信”是這種模式的典型代表。另外，以豪門身份進入P2P領域的證大集團旗下的“證大e貸”和安心财富期下的“安心貸”也是此種模式。

第二類是承諾保障本金和利息的P2P網站，一旦貸款發生違約風險，這類網站承諾先為出資人墊付本金。目前市場上以此種模式運營的P2P網站占絕大多數。

第三類是不承諾保障本金的P2P網站，以上海的“拍拍貸”為唯一代表。當貸款發生違約風險，拍拍貸不墊付本金。上述後兩類P2P網站都以提供線上服務為主，網站作為中介平台，借款人和出借。

投資風險

P2P投資的風險很大，而成功的P2P貸款平台需要對借款人群的違約概率有精準的判斷。為什麼這麼說？

P2P是一種跳過銀行間接貸款融資模式的一種在借款人和出借人之間直接發生借貸關系的業務模式，那麼理解P2P的風險是什麼就很簡單，就是借款人不能償還借款的風險。但是無論哪個借款人總會有償付不了借款的可能性（或者叫概率），所有金融類公司的業務模式都是建立在會發生壞賬的前提下來運營的，隻要收取的借款利差（即向借款人收取的利率減去出借人收取的利率）高于員工和辦公成本加上壞賬的成本，這個公司或者p2p平台就能持續運營下去。

有壞賬并不可怕，隻要你對于借款人群有風險定價能力。打個簡單的比方，借給1000個人每人1萬的借款，這1000個人裡面有2%（20個人）壞賬了，那麼你的壞賬成本就是20萬，如果問這1000個人收了10%的利差，利差收入是100萬，除去員工和辦公成本後，還是能夠盈利的，但是如果你審批通過放款的這1000人裡面有10%的壞賬（100個人），那壞賬成本就是100萬，顯然利差收入是複蓋不了公司所有成本，那麼長此以往這個平台就會倒閉。

但是如果你在審批通過這1000人借款請求的時候，當時就能判斷這批人群的壞賬概率在10%，那麼你也可以定更高的利差（比如15%，而且這些人由于在其他更低利率的銀行那個得不到借款，因此能夠接受這更高的借款成本），那麼150萬的收入也能夠複蓋壞賬和其他成本了，這就是說明這個業務模式的核心在于，你對這些借款人群的違約概率判斷非常重要，也就是我一再強調過的這個業務模式中團隊自身的風險定價能力是最重要的，隻要這個做的好，其他都是次要的。