設計目的
後端收費的設計目的是為了鼓勵投資者能夠長期持有基金,因此,後端收費的費率一般會随着持有基金時間的增長而遞減。某些基金甚至規定如果投資人能在持有基金超過一定期限後才賣出,後端收費可以完全免除。
發展情況
後端收費模式的推出是中國基金收費模式的一種創新,有利于促進基金業的發展。
首先,後端收費模式在設計上能夠滿足投資者的不同需求和偏好。基金投資者可以根據自己的财務狀況,選擇購買适合自己的基金。
其次,後端收費模式可以降低投資者的投資成本,提高投資者的投資回報率。同樣的投資額,後端收費模式在購買時獲得的基金份額高于前端收費模式。随着基金單位淨值的提高及分紅,份額越多就能獲得越高的收益。
此外,随着基金持有期的延長,後端申購費率還會不斷降低,直至到零。費用的降低有助于提升基金投資者的投資回報率。
第三,後端收費模式鼓勵基金的長線持有,能夠促進基金公司的資産穩定。由于後端收費随着持有期的延長而降低,因此後端收費模式有利于鼓勵投資者長期持有基金,促進基金公司資産額保持穩定,降低基金的短期贖回壓力,有利于基金管理人的投資及管理工作。
最後,後端收費模式的推出,标志着開放式基金的服務更趨細化,加快了中國基金業向國際化邁進的步伐。
與代銷機構的協調問題急需解決。
基金公司推行後端收費模式,雖然有利于吸引投資者,但對于負責代銷的銀行、證券公司而言,卻影響了其當期收益。基金的申購費率中約有一半是作為代銷費用交給代銷機構的。在前端收費模式下,申購費用在銷售時即可确認,便于雙方進行結算,提高了代銷機構代銷基金的積極性。而實行後端收費模式後,申購費用隻有在贖回時才能得到,而投資者的贖回期限和份額都不确定,而且随着時間推移,費率還不斷地下降,直至為零。在這種模式下,代銷機構的收益難以确定,因此後端收費模式的推行可能會遇到代銷機構的阻力,需要基金公司與代銷機構就利益分配問題進行協調。
說明
基金是投資者分享經濟增長的重要理财工具。基金定投具有“紀律操作、攤低成本、積少成多、複利增值”的獨特優勢,非常适合具有長期理财目标的小額投資者,因而越來越受到認同。然而,并非所有基金都适合定投,除了選擇波動幅度相對較大、投資能力突出的股票型基金外,也不能忽視交易費用的細節。
定投後端收費提高總回報
基金交易費用中包括申(認)購費、贖回費和管理費。基金公司為了增強基金産品吸引力,鼓勵長期投資,通常會根據基金持有時間長短來分級減免贖回費。此外,一些基金公司還推出申購費後端收費方式,進一步降低基金投資者交易費用,基金持有年限越長,費率越低,直至為零。例如,廣發基金公司的後端收費規定,持有時間大于等于5年,則申(認)購費率就為0。
基金定投是理财長跑,每期投入雖然不多,但經過長時間複利發酵後能産生可觀利潤。與此類似,短時間内後端收費定投與前端收費定投到期收益雖然差别不大,但長時間累加一樣會産生明顯差異。定投期限越長,總收益率差異越大。投資者在選擇定投目标時,後端收費基金将可以提供更高回報。