简介
PTA产业链分布
PTA的应用比较集中,世界上90%以上的PTA用于生产聚对苯二甲酸乙二醇酯(PET,简称聚酯),其它部分是作为聚对苯二甲酸丙二醇酯(PTT)和聚对苯二甲酸丁二醇酯(PBT)及其它产品的原料。
PTA生产工艺过程可分氧化单元和加氢精制单元两部分。原料PX以醋酸为溶剂,在催化剂作用下经空气氧化成粗对苯二甲酸,再依次经结晶,过滤,干燥为粗品;粗对苯二甲酸经加氢脱除杂质,再经结晶,离心分离,干燥为PTA成品。
期货合约
PTA的源头是石油。简单地说,PTA的原料是PX,PX的原料是石油。PTA的下游产品主要为涤纶长丝、短纤、切片(包括纤维切片、瓶用切片、薄膜切片)。涤纶纤维是中国合成纤维中增长最快的品种,1996-2002年间,中国涤纶纤维平均年递增82万吨,占世界年均增量的一半以上,成为推动世界聚酯纤维增长的主要国家。
质量标准
简介
中国PTA的生产工艺设备全是进口,不同厂家产品,不管是国企、民企,还是进口,质量都非常一致。2005年国家发改委发文,把1995年企业标准从国家的高度又做了推荐。
工业用精对苯二甲酸(SH/T1612.1-2005)
范围
本标准规定了工业用精对苯二甲酸(以下简称PTA)的技术要求、试验方法、检验规则以及包装、标志、运输、贮存、安全要求等。
本标准适用于以石油对二甲苯为原料、经氧化、精制制得的工业用PTA。该产品主要用作生产聚酯切片、长短涤纶纤维和化工产品的原料。
分子式:C8H6O4
结构简式:
相对分子质量:166.13(按2001国际相对原子质量)
规范性引用文件
下列文件中的条款通过本标准的引用而构成为本标准的条款。凡是注日期的引用文件,其随后的所有修改单(不包括勘误的内容)或修订版均不适用于本标准,然而,鼓励根据本标准达成协议的各方研究是否可使用这些文件的最新版本。凡是不注日期的引用文件,其最新版本适用于本标准。
GB/T1250极限数值的表示方法和叛定方法
GB/T3134液体化学产品颜色测定法(Hazen单位——铂—钴色号)
GB/T6678化工产品采样总则
GB/T6679固体化工产品采样通则
GB/T7531有机化工产品灰分的测定
SH/T1612.2-1995工业用精对苯二甲酸酸值的测定
SH/T1612.3-1995工业用精对苯二甲酸中金属含量的测定,原子吸收分光光度法
SH/T1612.4-1995工业用精对苯二甲酸中水含量的测定,卡尔费休容量法
SH/T1612.5-1995工业用精对苯二甲酸中钛含量的测定,二安替比林甲烷分光光度法
SH/T1612.7-1995工业用精对苯二甲酸中对羧基苯甲醛和对甲基苯甲酸含量的测定高效液相色谱法
SH/T1687-2000工业用精对苯二甲酸(PTA)中对羧基苯甲醛和对甲基苯甲酸含量的测定,高效毛细管电泳法(HPCE)
SH/T1612.8-2005工业用精对苯二甲酸粒度分布的测定,激光衍射法
SH/T1612.10-2005工业用精对苯二甲酸t*值的测定,色差计法
技术要求和试验方法表
工业用PTA应符合表2.1的技术要求
2.1质量指标和试验方法
项目指标试验方法
优等品一等品
外观白色粉末白色粉末目测a
酸值,mgKOH/g675±2675±2SH/T1612.2
对羧基苯甲醛mg/kg≤2525SH/T1612.7(仲裁法),SH/T1687
灰分,mg/kg≤815GB/T7531
总重金属(钼铬镍钴锰钛铁),mg/kg≤510SH/T1612.3、SH/T1612.5
铁,mg/kg≤12SH/T1612.3
水分,%(质量分数)≤0.20.5SH/T1612.4
5g/100mLDMF色度b,铂钴色号≤1010GB/T3143
对甲基苯甲酸,mg/kg≤150200SH/T1612.7(仲裁法)、
SH/T1687
b*供需商定SH/T1612.10
粒度分布
250μm以上,%(体积分数)
45μm以下,%(体积分数)
d50,μm供需商定SH/T1612.8或250μm以上,%(质量分数)、45μm以下,%(体积分数)
平均粒径,um供需商定附录A
a将适量试样均匀地分布于白色器皿或滤纸上进行目测。
b先将试样配成5g/100mL的二甲基甲酰胺(DMF)溶液并进行过滤,取滤液按GB/T3143的规定进行测定。
检验规则
(1)本标准表2.1规定的所有项目均为型试检验项目,除5g/100mLDMF色度外,其他项目均为出厂检验项目。正常生产时,每月至少应进行一次
型式检验。
(2)PTA产品以同等质量、均匀的产品为一批,可按生产周期、生产班次或产品贮存料仓组批。
(3)PTA产品的取样按GB/T6678和GB/T6679的规定进行。样品量1kg—2kg,样品分装成两份,一份供检验用,一份作为留样保存。
(4)工业用PTA应由生产厂的质量检验部门进行检验,并按GB/T1250规定进行合格判定。生产厂应保证所有出厂的产品质量符合本标准的要
求。每批出厂产品都应附有质量证明书,其内容包括:生产厂名、产品名称、等级、批号、净含量、生产日期和本标准代号等。
(5)如果检验结果不符合本标准要求,应重新加倍抽取有代表性的样品复验,复验结果只要有一项指标不符合本标准要求,则该批产品不能按本标准验收。
(6)产品接受单位有权按本标准对所收到的PTA产品进行质量验收,验收期限由供需双方商定。当供需双方对产品质量发生异议时,可由双方协商解决,或共同提请仲裁机构按本标准进行仲裁检验。
相关要求
(1)袋装产品采用内衬塑料薄膜的包装袋包装,每袋产品净含量1000g。包装袋上应印有生产厂名、厂址、商标、产品名称、等级、批号、净含量和本标准代号等。
(2)PTA产品也可使用不锈钢槽车装运、装料前应检查槽车是否清洁、干燥,装料后进料口应密闭并加铅封。
(3)PTA产品运输中应防火、防潮、防静电。袋装产品搬运时应轻装轻卸,防止包装损坏;槽车装卸作业时应注意控制装卸速度,防止产生静电。
(4)PTA产品应存放在阴凉、通风、干燥的仓库内,应远离火种和热源,与氧化剂、酸碱类物品分开存放,应防止日晒雨淋,不得露天堆放。
安全要求
(1)PTA为易燃物质,遇高热、明火或与氧化剂接触,有燃烧的危险。PTA粉尘具有爆炸性。因此,产品的生产和装卸过程应注意密闭操作,工
作场所应采取必要的通风和防护措施,防止产品泄漏和粉尘积聚。
(2)PTA属低毒类物质,对皮肤和粘膜有一定的刺激作用。对过敏症者,接触本品可引起皮疹和支气管炎。空气中最高容许浓度0.1mg/m3。
生产原料
PTA的生产工艺采用PX和醋酸反应生成,其反应式为:
C8H10+醋酸C8H6O4
(PX)(PTA)
根据等摩尔比定律,可以计算出PTA生产中PX的理论消耗:
PX理论消耗/PX分子量(106)=1吨PTA/PTA分子量(166)
即:PX理论消耗=106/166==0.639,PX实际消耗多在0.65-0.66左右,中国一8万吨装置的消耗为0.66,50万吨和22.5万吨PTA装置对PX消耗要较8万吨装置低一些,韩国、台湾等PTA厂对PX的消耗估计与中国50万吨和22.5万吨PTA装置对PX消耗差不多,因此平均消耗估计在0.655。
PTA的原料成本=0.655×PX价
单位直接加工费
据PTA项目工程人员提供,53万吨的装置直接加工成本较原来的25万吨甚至以下规模的PTA装置要低得多,同样的53万吨装置在国外的单位一线直接加工成本大约45美元/吨(如杜邦生产装置),折合人民币375元/吨。
单位包装成本
一般PTA包装一般有三种:一种是1吨包装,一种是1.05吨包装,还有一种是1.1吨包装。一个包装袋的成本一般在45-50元,若按1吨包装,
每个包装袋按53元/吨计,即PTA的包装成本在45元/吨。
单位人工成本
中国90万吨PTA项目一般的用工编制近300人,当前一套50万吨装置车间用一线工人编制仅须70-80人,考虑到管理、财务、供销、储运及其它后勤人员,估计一配套53万吨的PTA装置总用工150人尽够,预计工资劳保福利总额1100万元,即人均约20元/吨。
单位财务费
约145元/吨
单位折旧
53万吨PTA的投资大约须18亿元(若70%贷款,30%自有资金),大约流流动资金须3亿元左右(考虑2个月的原料储备按650美元计PX价,其采用开证方式,开证保证金须30%,其2个月须付保证金1.2亿,另考虑PTA储备1.5万吨的储备须近1亿元的资金)长期投资按年利率近5%计(因美元贷款利率低),年利息0.78亿元,单位平均145元/吨。折旧按10%年均计提测算,残值也按10%计,即18亿元投资的总折旧为1.62亿元,即单位产品折旧为305元/吨。
单位产品运费
PTA项目选址一般选在离聚酯生产企业相对集中地区较近,且有附近最好有深水港,如宁波或乍浦,这样成品出运和原料输入均方便且费用相对较低。若在宁波或乍浦投资PTA项目,因其离聚酯较集中的萧绍、嘉兴、盛泽地区近,这样产品运费平均在50元/吨左右。
其他
7、单位产品维修、管理费用估计在60元/吨
8、PTA生产的税前总成本:0.655×PX价+1000
9、53万吨新建PTA项目的成本与国外成本及中国中小PTA装置成本比较
国外PTA输入中国的平均成本约在:0.655×PX价+130美元/吨左右。
PTA工厂生产一吨PTA的直接加工费用国外一般在45美元/吨,一般情况下国外投资一53万年的PTA工厂,总投资约2.5亿美元,按10年折旧,其单位产品的折旧约为43美元/吨,财务费用若按负债率60%、美元年利率平均按4%计算,则单位产品的财务费用约为11美元/吨,但国外PTA输入中国的运杂费多在20-50美元/吨,平均在30美元/吨左右,因此国外PTA的生产成本多在0.655×PX价+130美元/吨左右,合税成本多在0.655×PX含税价+1350元/吨左右。
中国PTA中小规模装置的平均成本约在:0.655×PX价+1200元/吨左右。
中国加工成本(含辅料成本、公用工程、财务费用及折旧)一般在1200元/吨(金山和济南均是1200元/吨)左右,若不计入折旧PTA的加工成本约在800-840元/吨(中国8-10万吨PTA产能年折旧2900万元),年产25万吨的PTA生产线不计折旧、财务费用、管理费用。
因此,当前新建53万吨PTA项目较中国中小规模的PTA装置及比国外输入更有成本竞争优势。
标准合约
交易品种:精对苯二甲酸(PTA)
交易单位:5吨/手
报价单位:元(人民币)/吨
最小变动价位:2元/吨
每日价格最大波动限制:不超过上一个交易日结算价±4%
合约交割月份:1、2、3、4、5、6、7、8、9、10、11、12月
交易时间:每周一至周五上午9:00-10:1510:30-11:30,(法定节假日除外)下午1:30-3:00
晚上9:00-11:30
最后交易日:交割月第10个交易日
交割日:交割月第12个交易日
交割品级:符合工业用精对苯二甲酸SH/T1612.1-2005质量标准的优等品PTA。详见《郑州商品交易所精对苯二甲酸交割细则》
交割地点:交易所指定仓库
最低交易保证金:合约价值的8%
交易手续费:不高于4元/手(含风险准备金)
交割方式:实物交割
交易代码:TA
上市交易所:郑州商品交易所
主要因素
供给方面
由于我国聚脂产业高速发展,国内PTA的产量远无法满足其需要。缺口靠进口弥补。2005年,国内产量589万吨,消费量为1214万吨,其中进口量为649万吨。进口依存度为56%。
为了满足国内市场对PTA的消费需求,近两年PTA产能新建扩建的项目不少。随着这些项目建成投产,国内PTA产能会有一个很大的提升,但相对消费需求增长而言仍然会存在一些缺口。与聚酯生产线一年即可投产相比,PTA项目投产至少需要一年半到两年以上的周期。预计至2007年年底,中国的PTA产能会达到1200万吨/年左右。但可以肯定,随着国产PTA的供应能力的增长,对进口的依存度将逐步降低。
PTA为连续生产、连续消费。而生产和消费可根据市场情况进行调节。同时PTA现货交易中以直销为主,上下游产销关系相对稳定,产销率较高。因此,生产厂家库存很少。PTA的价值高,资金占用多。下游聚脂厂家一般也只是保存10多天的消费量。库存量较大的一般为贸易商及现货投机商。
需求方面
1、聚酯增长决定直接需求
PTA主要用于生产聚酯。生产1吨PET需要0.85-0.86吨的PTA。聚酯产业发展状况决定PTA的消费需求。1995年全球聚酯总产能约为1900万吨/年,而当时中国的聚酯产能约190万吨/年,占全球总产能的10%;2005年,全球产能接近5500万吨/年,中国的聚酯产能则达到2163万吨/年,约占全球总产能的40%,中国聚酯产能的年均增长率达全球平均水平的3倍。2005年我国聚酯产能达1960万吨,按消耗系数0.865和开工率70%计算,可消耗PTA1200万吨/年,这与PTA的实际表观消费量也基本一致。据预测,2007年以后,中国聚酯产能将进入一个缓慢增长的周期,增长率将维持在5%左右。
2、纺织增长决定终端需求
聚脂产品中涤纶对PTA的需求量最大,决定着PTA消费情况。2005年化纤产量占我国纺织工业纤维加工总量的2690万吨的61%,而化纤中涤纶占总量的近80%。涤纶是纺织行业的主要原料。这就是说,纺织行业的景气程度、发展情况直接影响涤纶市场消费,进而决定对PTA的需求。
全球GDP与全球纤维总消费量之间有着密切的互动关系。强势的经济增长带动了终端产品-服装的需求,会为纺织工业提供更大发展动力。纺织工业发展推动聚酯需求增长,最终影响市场对PTA的需求量。根据WTO公布的统计资料,2000年-2004年,全球经济以年均3.9%的速度平稳增长,同期纺织品服装贸易额年均增长率达6.5%。根据国际货币基金组织(IMF)的预测,2005年2010年,全球经济增长速度将保持在4.3%左右。预计未来5年全球纤维消费和纺织品服装贸易仍以6.5%的速度增长。
中国是世界上最大的纺织品生产国。从国内来看,国民经济长期稳定增长。中国拥有全世界五分之一的人口,中国人自己的穿衣和家用,占中国生产的纺织品和服装总量的70%以上。这表明,中国纺织业的发展潜力在内需上,而且内需增长较快。这是包括化纤业在内的纺织行业持续发展的最大动力。同时,纺织品是中国最具有比较竞争优势的大宗出口产品,中国是世界上最大的纺织品出口国。除了内需因素外,国内纺织行业发展还受国际市场贸易摩擦、汇率变化的影响。
2005年,中国人均纤维消费量从2000年的7.5公斤上升到10.7公斤。其中人均涤纶纤维的增长速度高于棉花和其他纤维品种。在未来的三、四年间,预计中国化纤工业还将保持10%以上的较高增长速度,但增速将逐步回落。据估计,2008年以后,增速回落到10%以下,到2010年,化纤产能、产量的增速将分别回落至7%和5%的水平;2010-2020年,平均增速会继续下降到4%和3%。
石油价格
PTA的源头为石油。在2004-2005年全球PTA市场供求基本平衡的情况下,PTA价格却出现大涨。其中原因在于成本推动。特别是2004年以来,世界石油价格一路上涨。在高油价下,作为中间产品的化工市场与原油价格密切相关,同声涨落。PTA所处的聚脂与化纤行业也不例外。石油上涨带来成本向下游的转移,直接造成PX的成本增加,从而影响PTA的生产成本。数据分析也表明,PTA与上游的石油、PX二者之间存在较高的价格相关性。2001年至今,PTA与原油价格的相关性平均0.78,2006年上半年为0.76。因此,投资者参与PTA期货,应关注石油价格。
其他
2007年前的PTA市场不容乐观。原油价格一度飚升,PTA原材料PX也水涨船高,在PTA销售价难以同步提高的情况下,生产商遭受损失,对此却一筹莫展。在此情况下,中国证监会及国家有关部门审时度势,批准郑州商品交易所抓住机遇尽快上市PTA期货。PTA期货的挂盘不仅解了众多生产商的燃眉之急,更让郑商所迈上了一个新台阶,完成了一次从农产品到工业产品的飞跃。
有了期货后,化纤企业的话语权增
之前企业通过合同化比例来控制库存。有了期货,我们可以放心扩大合同量,利用期货来进行利润锁定,不用再担心原材料上涨,增加了稳定性。
实际利润并非来自销售
做为聚酯行业,80%的利润来自控制原材料成本而非销售!这是行业特性之一。销售只是利润的一种实现手段。如果价格平稳,要靠销售策略来控制。如今不光国际油价会影响PTA价格,宏观经济任何一个利好消息都会影响现货价格,当前期货成交量大于现货,”在这样一个背景下,PTA期现货价格相关系数越来越大,影响越来越大。
2012年受金融危机的影响,开工率不足,价格下降约一半。价格波动很大,库存贬值很大。当今跟据不同阶段,现货订单的大小,不同形式,不同库存,来判断是进行买入还是卖出套保是十分有必要的。
就整体而言,PTA期货上市后,聚酯企业规避风险的能量与途径都增加了。当前工厂可以根据期、现货市场情况灵活调控库存和套保量,另外还可以对交易量和价格进行一定范围的控制。
PTA期货价格对合同定价影响较大
如今现货成交量越来越少,参与期货的越来越多。期货价直接引导现货价格。现货成交量有阶段性,低时大家都开始买进,等现货价格升上来时大家又都在操作期货,有价无市。
在没有PTA期货以前,PTA供应商的结货价都掌握在供货商自己手里,下游聚酯企业根本没有谈判的余地。如今可不一样了。每年年底,开始跟供应商谈下一年度的合约,谈好数量和折扣,结算价呢一月一定,随着每月的市场波动而波动。结算价是供应商根据当月的现货平均价格与期货的平均价格的平均价,加上资金成本和运费等费用等适当浮动。这样的价格会比没有PTA期货前公平。
化纤公司利用期货市场有妙招
化纤厂利用PTA期货套保大致有这两个方面:一,进完货之后,最担心价格下跌,多通过期货市场卖期保值,随时调整期货头寸,规避价格下跌风险。如果价格上涨了,就在期货市场上平仓。它的产成品价格只是利润的一种实现方式,实际利润来源于原材料价格成本控制。跟以前相比,化纤企业控制成本的余地更大了。既可以通过期货市场上进行交割采购,还可以向PTA生产厂家合同订购,,通过期现结合,摊低原料成本。二,通过不断的期货移仓操作,为PTA现货一直进行价格锁定。