财務指标:總結和評價财務狀況和經營成果的相對指标-中文百科頻道

簡介

償債能力指标

⒈短期償債能力指标

⑴流動比率=流動資産/流動負債×100%

一般情況下，流動比率越高，短期償債能力越強，從債權人角度看，流動比率越高越好；從企業經營者角度看，過高的流動比率，意味着機會成本的增加和獲利能力的下降。

⑵速動比率=速動資産/流動負債×100%

其中：速動資産=貨币資金+交易性金融資産+應收賬款+應收票據

一般情況下，速動比率越高，企業償債能力越強；但卻會因企業現金及應收賬款占用過多而大大增加企業的機會成本。

⒉長期償債能力指标

⑴資産負債率=負債總額/資産總額×100%

一般情況下，資産負債率越小，表明企業長期償債能力越強；從企業所有者來說，該指标過小表明對财務杠杆利用不夠；企業的經營決策者應當将償債能力指标與獲利能力指标結合起來分析。

⑵産權比率=負債總額/所有者權益總額×100%

一般情況下，産權比率越低，企業的長期償債能力越強，但也表明企業不能充分地發揮負債的财務杠杆效應。

運營能力指标

運營能力主要用資産的周轉速度來衡量，一般來說，周轉速度越快，資産的使用效率越高，則運營能力越強。資産周轉速度通常用周轉率和周轉期（周轉天數）來表示。存貨周轉速度反映存貨管理水平，存貨周轉率越高，存貨的占用水平越低，流動性越強，存貨轉換為現金或應收賬款的速度越快。它不僅影響企業的短期償債能力，也是整個企業管理的重要内容。

計算公式為：

周轉率（周轉次數）=周轉額/資産平均餘額

周轉期（周轉天數）=計算期天數/周轉次數=資産平均餘額*計算期天數/周轉額

獲利能力指标

營業利潤率=營業利潤/營業收入×100%

該指标越高，表明企業市場競争力越強，發展潛力越大，盈利能力越強

成本費用利潤率=利潤總額/成本費用總額×100%

成本費用總額=營業成本+營業稅金及附加+銷售費用+管理費用+财務費用

該指标越高，表明企業為取得利潤而付出的代價越小，成本費用控制得越好，盈利能力越強

總資産報酬率=息稅前利潤總額/平均資産總額×100%

息稅前利潤總額=利潤總額+利息支出

一般情況下，該指标越高，表明企業的資産利用效益越好，整個企業盈利能力越強

淨資産收益率=淨利潤/平均淨資産×100%

一般認為，淨資産收益率越高，企業自有資本獲取收益的能力越強，運營效益越好，對企業投資人、債權人的保證程度越高

發展能力指标

營業收入增長率=本年營業收入增長額/上年營業收入×100%

營業收入增長率大于零，表示企業本年營業收入有所增長，指标值越高表明增長速度越快，企業市場前景越好

資本保值增值率=扣除客觀因素後的年末所有者權益總額/年初所有者權益總額×100%

一般認為，資本保值增值率越高，表明企業的資本保全狀況越好，所有者權益增長越快；債權人的債務越有保障。該指标通常應大于100%

總資産增長率=本年總資産增長額/年初資産總額×100%

⑴該指标越高，表明企業一定時期内資産經營規模擴張的速度越快；

⑵分析時，需要關注資産規模擴張的質和量的關系，以及企業的後續發展能力，避免盲目擴張。

營業利潤增長率=本年營業利潤增長額/上年營業利潤總額×100%

本年營業利潤增長額=本年營業利潤總額——上年營業利潤總額

綜合指标分析

綜合指标分析就是将各方面指标納入一個有機整體之中，全面地對企業經營狀況、财務狀況進行揭示和披露，從而對企業經濟效益的優劣作出準确的判斷和評價。綜合财務指标體系必須具備三個基本要素：指标要素齊全适當；主輔指标功能匹配；滿足多方信息需要。

工業企業

工業企業财務指标的主要内容包括：

⑴ 固定資産。分固定資産原值、固定資産淨值，每百元固定資産（原值或淨值）提供的利潤等。

⑵ 流動資金。分全部流動資金、定額流動資金、儲備資金、生産資金、成品資金、貨币資金和結算資金，每百元産值占用定額流動資金，定額流動資金周轉速度等。

⑶ 成本。分全部産品總成本、可比産品總成本，可比産品成本降低率，産品單位成本等。

⑷ 利潤。分産品銷售利潤、利潤總額，産品銷售稅金，上繳利潤，資金利潤率、資金稅利率等。

建築業

建築業（指廣義的建築業，包括水利、鐵道、公路、市政工程等的施工企業）财務指标的主要内容包括：

⑴ 固定資産。分固定資産原值、固定資産淨值等。

⑵ 流動資金。分定額流動資金、非定額流動資金，自有流動資金、非自有流動資金，流動資金周轉次數、流動資金周轉天數，流動資金占用率（産值資金率）等。

⑶工程成本。分直接成本、間接成本（即施工管理費），工程預算成本、工程實際成本，工程成本降低額、工程成本降低率等。

⑷利潤。分工程結算利潤、産品銷售利潤、作業銷售利潤、材料銷售利潤、其他作業利潤，營業外收入和營業外支出，利潤總額、上繳利潤，資金利潤率、産值利潤率、資金稅利率等。

選擇運用

财務工作實踐中，通過對企業财務狀況和經營成果進行解剖和分析，能夠對企業經濟效益的優劣作出準确的評價與判斷。而作為評價與判斷标準的财務指标的選擇和運用尤為重要。

一、根據企業選指标

要根據不同的對象确定不同的指标。規模一般跨國公司、大型企業、母公司等或決策者需要綜合性分析指标。可運用杜邦分析、沃爾比重評分法将指标綜合起來進行分析，一個指标内含企業的償債、營運、盈利等多方信息。分公司、中小企業、子公司或投資者、債權人适用具體指标分析。針對不同的财務信息需求者的要求，應具體選擇償債能力分析指标、營運能力分析指标、盈利能力分析指标、發展能力分析指标等。不應不分對象盲目适用指标分析方法和選擇不能體現企業特點的指标作為财務分析指标。

财政部頒布的财務分析指标有近30個，但具體到某個企業的一般性分析不必面面俱到都選擇。一般企業可選擇常用的淨資産收益率、總資産報酬率、主營業務利潤率、成本費用利潤率、總資産周轉率、流動資産周轉率、應收賬款周轉率、資産負債率、速動比率、資本積累率等10項具有代表性的指标。

二、嚴把指标運算關

⒈了解指标生成的運算過程。會計電算化進入日常工作後，财務指标數據由計算機自動生成，許多指标的計算過程被忽略，若指标波動大，計算生成的結果就不準确。如總資産周轉率，如果資金占用的波動性較大，企業就應采用更詳細的資料進行計算，如按照各月份的資金占用額計算，不能用期初與期末的算術平均數作為平均資産。若不了解指标生成的運算過程，就不了解指标的組成因素及各因素體現的管理方面的問題，從而發現控制方向和篩除不真實的因素就無從談起。

⒉進行對比的各個時期的指标在計算口徑上必須一緻。如計算存貨周轉率時，不同時期或不同企業存貨計價方法的口徑要一緻，分子主營業務成本與分母平均存貨在時間上要具有對應性，否則就無法進行比較。

⒊剔除偶發性項目的影響，使作為分析的數據能反映正常的經營狀況。如企業決算報表年終審計後，往往要調整年初或本期數，若調整數字涉及若幹年度，作分析時就應剔除上年度以前的影響數，這樣指标才能反映出企業本年和上年的财務和經營狀況的實際情況。

⒋适當地運用簡化形式。如平均資産總額的确定，若資金占用波動不大，就可用期初期末的算術平均值，不必使用更詳盡的計算資料。

三、公用标準講科學

财務分析過程需要運用公認科學的标準尺度，對當期指标進行評價。一般采用：①預定目标，如預算指标、設計指标、定額指标、理論指标等；②曆史标準，如上期實際、上年同期實際、曆史先進水平以及有典型意義的時期實際水平等；③行業标準，如主管部門或行業協會頒布的技術标準，國内外同類企業的先進水平，國内外同類企業的平均水平等；④公認國内國際标準。

一般公認标準的選擇除了要注意采用公認标準外，還要看服務對象，企業所有者考慮更多的是如何增強競争實力，強調的是與同行業的比較，政府經濟管理機構在考慮經濟效益的同時，還要考慮社會效益，多采用公認的國内國際标準。同時還要看企業類型。同類企業相比，非同類企業沒有可比性。

四、多種方法來分析

⒈對同期指标注意運用絕對值比較和相對值比較、正指标與反指标的多方位比較，可以從不同角度觀察企業的财務和經營狀況，恰當地選用指标間的勾稽關系。如企業資産周轉快，營運能力強，相應地盈利能力也較強，這時可以觀察營運能力的反指标與盈利能力的正指标增減額與增減率的變化是否相對應。

⒉範範分析與重點分析相結合，從範範分析中找出變化大的指标，應用例外原則，對某項有顯着變動的指标作重點分析，研究其産生的原因，以便采取對策，對症下藥。

⒊采取構成比率、效率比率、相關比率等多種分析方法時，計算比率的子項和母項必須具有相關性。在構成比率指标中，部分指标必須是總體指标的子項；在效率比率指标中，投入與産出必須有因果關系。如主營業務利潤率是主營業務利潤與主營業務收入的比，不可用利潤總額與主營業務收入比；在相關比率指标中，兩個對比指标必須反映經濟活動的關聯性。如流動比率是流動資産與流動負債的比率，不可用長期與流動指标互比。

⒋運用因素分析法應注意：

一是因素分解的關聯性，構成經濟指标的因素要能夠反映形成該指标差異的内在構成原因。

二是因素替代的順序性，否則會得出不同的計算結果。

三是順序替代的連環性，隻有保持計算程序上的連環性，才能使各個因素影響之和等于分析指标變動的差異。如材料費用變動差異由産品産量、單位産品材料消耗量、材料單價三個因素變動影響構成。

替代順序要按以上順序用實際量替代計劃量，且連環替代，三個環節缺一不可。四是計算結果的假定性。因替代順序影響替代結果，因此，計算結果須建立在假設的前提下。合乎邏輯、有實際經濟意義的假定，才能體現分析的有效性。如上例因素假設是建立在由内因到外因影響的基礎上，且材料費用變動差異額已确定。

⒌注意财務指标中存在的辨證關系，即正指标并非越大越好，反指标并非越小越好。如速動比率是正指标，本應越大越好，但一般認為速動比率為l時是安全标準。因為如果速動比率小于1，必須企業面臨很大的償債風險；如果速動比率大于1，盡管債務償還的安全性很高，但卻會因企業現金及應收賬款資金占用過多而大大增加企業的機會成本。