簡介
法定名稱博時新興成長股票型證券投資基金基金簡稱博時新興成長
投資類型:偏股型基金
募集起始日2007-07-19總募集規模(萬份)50,000.00
募集截止日2007-08-03實際募集規模(萬份)1,350,316.97
日常申購起始日2007-09-03管理人參與規模(萬份)0.00
日常贖回起始日2007-09-03參與資金利息(萬份)2,610,451.01
基金經理李培剛、劉彥春最近總份額(萬份)2,703,340.76
基金管理人博時基金管理有限公司基金托管人交通銀行股份有限公司
業績比較基準滬深300指數收益率×80%+中國債券總指數收益率×20%
投資目标基于中國經濟正處于長期穩定增長周期,本基金通過深入研究并積極投資于全市場各類行業中的新興高速成長企業,力争為基金份額持有人獲得超越業績比較基準的投資回報。
投資理念在合理估值的前提下,高速成長是獲取超額收益的根本保障。
投資範圍本基金的投資範圍為具有良好流動性的金融工具,包括國内依法公開發行上市的股票和債券,以及法律法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具。
配置
本基金将通過"自上而下"的宏觀分析,以及定性分析與定量分析相補充的方法,在股票、債券和現金等資産類之間進行配置。
本基金将分析和預測衆多宏觀經濟變量,包括GDP增長率、CPI走勢、M2的絕對水平和增長率、利率水平與走勢等,并關注國家财政、稅收、貨币、彙率以及股權分置改革政策和其它證券市場政策等。本基金将在此基礎上決定股票、固定收益證券和現金等大類資産在給定區間内的動态配置。
(2)行業配置
在整體的資産配置策略确定後,本基金将進行行業配置。
本基金将深入分析不同行業的屬性特征,及其在産業鍊上所處的相對位置,确定本基金重點投資的行業。
(3)個股選擇
本基金重點投資于預期利潤或收入具有良好增長潛力的新興成長型上市公司。主要通過對上市公司基本面的深入研究,對企業成長性指标、成長質量和相對價值進行評估,以構建股票組合并對其進行動态調整。由于不同的成長型企業受不同的因素驅動,因此我們采用不同的成長性指标體系,來判斷和初選不同成長類型的企業。
(4)債券投資策略
本基金的債券組合将通過信用、久期和凸性等的靈活配置,進行積極主動的操作,力争獲取超越于所對應的債券基準的收益。
自上而下的分析。根據各種宏觀經濟指标及金融數據,對未來的财政政策及貨币政策做出判斷或預測。根據貨币市場運行狀況及央行票據發行到期情況,對債券市場短期利率走勢進行判斷。根據近期債券市場的發行狀況及各交易主體的資金需求特點,對債券的發行利率進行判斷,進而對債券市場的走勢進行分析。根據近期的資金供需狀況,對債券市場的回購利率進行分析。
自下而上的分析。根據債券市場的當前交易數據,估計出債券市場當前的期限結構,并對隐含遠期利率、當期利差水平等進行分析,進而對未來的期限結構變動做出判斷。根據債券市場的曆史交易數據,估計出債券市場的曆史期限結構,并對曆史利率水平、曆史利差水平等進行分析,進而對未來的期限結構變動做出判斷。
(5)其它投資策略
本基金在對權證或其他金融衍生品進行投資時,将通過對衍生品标的證券基本面的研究,結合期權定價模型尋求其合理估值水平。
本基金将充分考慮資産的收益性、流動性及風險性特征,通過資産配置、品種與類屬的選擇,謹慎進行投資,追求穩定的當期收益。
投資标準本基金投資組合中股票投資比例為基金資産的60-95%(權證投資比例不得超過基金資産的3%并計入股票投資比例);債券投資比例為基金資産的0-35%,債券投資範圍主要包括國債、金融債、次級債、中央銀行票據、企業債、短期融資券、可轉換債券、資産證券化産品等;現金以及到期日在一年以内的政府債券投資比例合計不低于基金資産淨值的5%。
風險收益特征本基金為股票型基金,屬于預期風險/收益相對較高的基金品種。其預期風險和預期收益均高于債券型基金。