概況
遠期外彙交易市場是在外彙買賣時，雙方先簽訂合約，規定交易貨币的種類、數額衛适用的彙率和交割時間，并于将來約定的時間進行交割的外彙交易。它的期限一般有30天、60天、90天、180天及1年，其中最常見的是90天。在國際彙率變動十分頻繁的情況下，遠期外彙交易的主要功能是發現彙價，防範化解彙率風險，同時兼有外彙投機的功能，是外彙投機的主要手段之一，操作方法與商品期貨相類似。
交易方式
（1）直接的遠期外彙交易
指直接在遠期外彙市場做交易，而不在其它市場進行相應的交易。銀行對于遠期彙率的報價，通常并不采用全值報價，而是采用遠期彙價和即期彙價之間的差額，即基點報價。遠期彙率可能高于或低于即期彙率。
（2）期權性質的遠期外彙交易
公司或企業通常不會提前知道其收入外彙的确切日期。因此，可以與銀行進行期權外彙交易，即賦予企業在交易日後的一定時期内，如5-6個月内執行遠期合同的權利。
（3）即期和遠期結合型的遠期外彙交易。
附：銀行間遠期外彙市場會員資格備案情況表
序号會員名稱
1中國銀行
2中國工商銀行
3中國建設銀行
4交通銀行
5中信銀行
6日本瑞穗實業銀行股份有限公司上海分行
7加拿大蒙特利爾銀行廣州分行
8美國花旗銀行有限公司上海分行
9瑞士信貸第一波士頓銀行股份有限公司上海分行
10英國渣打銀行有限責任公司上海分行
11荷蘭商業銀行股份有限公司上海分行
12法國興業銀行股份有限公司上海分行
13德意志銀行股份有限公司上海分行
14香港上海彙豐銀行有限公司上海分行
15國家開發銀行
16美國摩根大通銀行股份有限公司上海分行
17日本三井住友銀行股份有限公司上海分行
18德意志銀行股份有限公司北京分行
19中國進出口銀行
20中國農業銀行
21興業銀行股份有限公司
22廈門國際銀行
23恒生銀行股份有限公司上海分行
24法國巴黎銀行（中國）有限公司
25德意志銀行股份有限公司廣州分行
26日本三菱東京日聯銀行股份有限公司上海分行
27荷蘭銀行有限公司上海分行
28德國商業銀行股份有限公司上海分行
29法國巴黎銀行有限公司北京分行
30比利時富通銀行有限公司上海分行
31意大利聖保羅意米銀行股份有限公司上海分行
32美國銀行有限公司上海分行
33法國東方彙理銀行股份有限公司上海分行
34華夏銀行股份有限公司
35招商銀行
36中國光大銀行股份有限公司
37美國銀行有限公司北京分行
38德國德累斯登銀行股份有限公司上海分行
39英國蘇格蘭皇家銀行公衆有限公司上海分行
40中國民生銀行股份有限公司
41上海浦東發展銀行
42美國銀行有限公司廣州分行
43法國外貿銀行股份有限公司上海分行
44德國西德銀行股份有限公司上海分行
45荷蘭合作銀行有限公司上海分行
46新加坡星展銀行有限公司上海分行
47新加坡星展銀行有限公司北京分行
48日本瑞穗實業銀行股份有限公司深圳分行
49上海銀行
50星展銀行（香港）有限公司深圳分行
51德國北德意志州銀行上海分行
52比利時聯合銀行股份有限公司上海分行
53澳大利亞和新西蘭銀行集團有限公司上海分行
54澳大利亞和新西蘭銀行集團有限公司北京分行
55日本瑞穗實業銀行股份有限公司北京分行
56日本瑞穗實業銀行股份有限公司大連分行
57新加坡星展銀行有限公司廣州分行
58法國興業銀行有限公司廣州分行
59新加坡大華銀行有限公司上海分行
60東亞銀行有限公司上海分行
61深圳發展銀行
62深圳市商業銀行
63東亞銀行有限公司北京分行
64北京銀行
65東亞銀行有限公司西安分行
66東亞銀行有限公司深圳分行
67東亞銀行有限公司廣州分行
68東亞銀行有限公司成都分行
69東亞銀行有限公司重慶分行
70東亞銀行有限公司大連分行
71東亞銀行有限公司廈門分行
72東亞銀行有限公司珠海分行
基本術語
（1）升水（Premium）
當某貨币在外彙市場上的遠期彙價高于即期彙率時，稱之為升水。如，即期外彙交易市場上美元兌馬克的比價為1：1.75，三個月期的一美元兌馬克價是1：1.7393.此時馬克升水。
（2）貼水
當某貨币在外彙市場上的遠期彙價低于即期彙率時，稱之為貼水。如，即期外彙交易市場上美元兌馬克的比價為1：1.7393，三個月期的一美元兌馬克價是1：1.75.此時馬克貼水。
（3）套算彙率
兩種貨币之間的價值關系，通常取決于各自兌換美元的彙率。如1英鎊=2美元，且1.5德國馬克=1美元，則3馬克=1英鎊，兩種非美元之間的彙率，便稱為套算彙率。
(注：德國現已加入歐盟，使用歐元)
報價
在遠期外彙交易中，外彙報價較為複雜。因為遠期彙率不是已經交割，或正在交割的實現的彙率，它是人們在即期彙率的基礎上對未來彙率變化的預測。
交易特點
(1)雙方簽訂合同後，無需立即支付外彙或本國貨币，而是延至将來某個時間；
(2)買賣規模較大；
(3)買賣的目的，主要是為了保值，避免外彙彙率漲跌的風險；
(4)外彙銀行與客戶簽訂的合同須經外彙經紀人擔保。
此外，客戶還應繳存一定數量的押金或抵押品。當彙率變化不大時，銀行可把押金或抵押品抵補應負擔的損失。當彙率變化使客戶的損失超過押金或抵押品時，銀行就應通知客戶加存押金或抵押品，否則，合同就無效。客戶所存的押金，銀行視其為存款予以計息。
主要作用
1、進出口商預先買進或賣出期彙，以避免彙率變動風險。
彙率變動是經常性的，在商品貿易往來中，時間越長，由彙率變動所帶來的風險也就越大，而進出口商從簽訂買賣合同到交貨、付款又往往需要相當長時間(通常達30天～90天，有的更長)，因此，有可能因彙率變動而遭受損失。進出口商為避免彙率波動所帶來的風險，就想盡辦法在收取或支付款項時，按成交時的彙率辦理交割。
2、外彙銀行為了平衡其遠期外彙持有額而交易。
遠期外彙持有額就是外彙頭寸(foreign exchange position)。進出口商為避免外彙風險而進行期彙交易，實質上就是把彙率變動的風險轉嫁給外彙銀行。外彙銀行之所以有風險，是因為它在與客戶進行了多種交易以後，會産生一天的外彙"綜合持有額"或總頭寸(overall position)，在這當中難免會出現期彙和現彙的超買或超賣現象。這樣，外彙銀行就處于彙率變動的風險之中。為此，外彙銀行就設法把它的外彙頭寸予以平衡，即要對不同期限不同貨币頭寸的餘缺進行抛售或補進，由此求得期彙頭寸的平衡。
在出現期彙頭寸不平衡時，外彙銀行應先買入或賣出同類同額現彙，再抛補這筆期彙。也就是說用買賣同類同額的現彙來掩護這筆期彙頭寸平衡前的外彙風險。其次，銀行在平衡期彙頭寸時，還必須着眼于即期彙率的變動和即期彙率與遠期彙率差額的大小。
3、短期投資者或定期債務投資者預約買賣期彙以規避風險。
在沒有外彙管制的情況下，如果一國的利率低于他國，該國的資金就會流往他國以謀求高息。假設在彙率不變的情況下紐約投資市場利率比倫敦高，兩者分别為9．8％和7．2％，則英國的投資者為追求高息，就會用英鎊現款購買美元現彙，然後将其投資于3個月期的美國國庫券，待該國庫券到期後将美元本利兌換成英鎊彙回國内。
這樣，投資者可多獲得2．6％的利息，但如果3個月後，美元彙率下跌，投資者就得花更多的美元去兌換英鎊，因此就有可能換不回投資的英鎊數量而遭緻損失。為此，英國投資者可以在買進美元現彙的同時，賣出3個月的美元期彙，這樣，隻要美元遠期彙率貼水不超過兩地的利差(2．6％)，投資者的彙率風險就可以消除。當然如果超過這個利差，投資者就無利可圖而且還會遭到損失。這是就在國外投資而言的，如果在國外有定期外彙債務的人，則就要購進期彙以防債務到期時多付出本國貨币。
外彙市場中四條要訣
（1）穩
在涉足外彙市場中，以小錢作學費，細心學習了解各個環節的細節，看盤模拟作單，有多少實力就作多少投資，甯下幾次小口，也不可滿口，超出自己的财力。要知道，外彙投資具有較高的風險，如果再加上資金不足的壓力，患得患失之時，自然不可能發揮個人完全的智慧，取勝的把握也就相對較小。
所謂穩，當然不是随便跟風潮入市，要有自己的思維方式，對大的趨勢做認真的分析，而不是仁人亦雲。所謂穩，還要将自己的估計，時時刻刻結合市場的走勢不斷修正，并以此取勝。換言之，投機者需要靈活的思維與客觀的形勢分析相結合，隻有這樣，才能夠使自己立于不敗之地。
（2）忍
外彙市場的行情升降、漲落并不是一朝一夕就能形成，而是慢慢形成的，正所謂冰凍三尺非一日之寒。多頭市場的形成是這樣，空頭市場的形成也是這樣。因此，勢未形成之前決不動心，免得殺進殺出造成沖動性的投資，要學會一個"忍"字。
（3）準
所謂準，就是要當機立斷，堅決果斷。如果象小腳女人走路，走一步搖三下，再喘口氣。是辦不了大事的。如果遇事想一想，思考思考，把時間拖得太久那也是很難談得上"準"字的。當然，我們所說的準不是絕對的準确，世界上也沒有十分把握的事。如果大勢一路看好，就不要逆着大勢作空，同時，看準了行情，心目中的價位到了就進場作多，否則，猶豫太久失去了比較好的機會，那就隻能後悔了。
（4）狠
所謂狠，有兩方面的含義。一方面，當方向錯誤時，要有壯士斷腕的勇氣認賠出場。另一方面，當方向對時，可考慮适量加碼，乘勝追擊。彙價上升初期，如果你已經飽賺了一筆，不妨再将現有的單子多保持一會兒，不可輕易獲利了結，可再狠狠賺他一筆。
招彙國際表示：上面所談的穩、忍、準、狠四字心理要訣，在整體策略使用上，準還是其次穩才是最重要的。因為在任何一種技藝中，準需要靠天賦，穩則靠策略及資金，進而可通過管理的手段來達到。所以，一般人應該建立在穩紮穩打的基礎上，才能平步青雲，一飛沖天。
