莱钢股份

莱钢股份

钢铁生产销售企业
莱芜钢铁集团有限公司(简称莱钢)是依据《公司法》,由莱芜钢铁总厂改建而成的有限责任公司,是莱芜钢铁集团的核心企业。莱芜钢铁集团有限公司始建于1970年1月,经过31年的建设发展,现已成为一个拥有转炉钢和电炉钢两个生产系统,包括矿山采选、烧结、焦化、炼铁、炼钢、连铸、轧材以及相应的动力、运输、机械、建安等门类齐全、工艺装备先进、具有年产220万吨钢综合生产能力的大型钢铁联合企业。[1]
  • 中文名:莱芜钢铁股份有限公司
  • 外文名:Laiwu Steel Corporation
  • 别名:莱钢股份,莱钢
  • 上市市场:上海
  • 上市代码:600102
  • 组织形式:股份制
  • 创建时间:1997年8月22日
  • 创建地点:山东省莱芜市
  • 法人代表:陈启祥
  • 总部所在地:山东省莱芜市
  • 产品服务:生铁、钢锭、钢坯、钢材、大锻件、焦炭、水渣、炼焦化产品及炼钢副产品的生产、销售;认定证书范围内高炉煤气发供电、供热(凭资质证书经营);资格证书范围内经营进出口业务
  • 员工人数:15193人

简介

现在,莱芜钢铁股份有限公司设有16个生产经营管理处/部和1个技术研发中心、1个销售中心,8个生产厂、1个分公司、5个控股子公司、3个参股公司,拥有转炉钢和电炉钢两大生产系统,主体设备从德国、意大利、日本引进,生产工艺达到国际先进水平。

主要产品有H型钢、螺纹钢、轴承钢、齿轮钢等,产品销往全国25个省、市、自治区,出口美国、日本、韩国、新加坡、柬埔寨和台湾、香港等国家和地区,产品销往美国福特和中国一汽、东风等著名汽车制造商,大亚湾核电站、浦东国际机场、三峡水利枢纽工程、中国南极长城站、奥运会鸟巢、南水北调等重点工程建设已使用莱钢股份产品。

公司以持续发展及优良的业绩为基础,兼顾股东的当前利益和长远利益,不断回报股东,努力实现股东利益的最大化,同时公司积极倡导股东意识,营造股权文化氛围。

自1997年上市以来,除上市当年实施10送3转增2的分配方案和1999年、2005年未分配外,其余8年分配方案全部为现金分红,截至2007年度,公司累计实施现金分红24.69亿元(含税),与此同时,莱钢股份自首发募集5.216亿元资金后,加上1999年和2002年两次配股,累计从资本市场筹资资金11.176亿元。

鉴于公司良好的经营业绩和优良的投资回报,2001年11月被香港《资本》杂志评为中国大陆AB证券市场二十个好孩子之一;2002年莱钢股份入选上证180指数;2004年入选上证50红利指数;2004年10月在中国上市公司百强高峰论坛上,公司被评为2003年度中国上市公司百强企业;

在2005年举办的首届“中国上市公司竞争力公信力TOP10调查”活动中,公司当选“十佳最重分红回报上市公司”;在由世界经理人周刊和世界金融实验室联合主办的2005年中国上市公司治理结构评选活动中,公司获得“中国25家最受尊敬上市公司”称号;被中国企业改革与发展研究会、华顿经济研究院评为2005、2006年度“中国上市公司百强”称号;

在《中国证券报》与亚商咨询联合主办的2007上市公司百强论坛评选中,公司荣获“2006中证上市公司主营百强”称号;在2007年举办的第六届“金百强”中国上市公司董事会治理排名评选中,公司荣获“董事会治理金百强”称号;2007年,公司被世界金融实验室、《蒙代尔》杂志、《世界经理人》周刊评选为第三届“中国100最受尊敬上市公司”;2007年底公司成功入选上海证券交易所“上证公司治理板块样本公司”。

公司连续5年列上海证券交易所和《人民日报》华东分社联合评选的沪市50强。

公司先后被评为中国大中型工业企业竞争力百强企业、中国工业技术开发实力百强企业、全国名优产品售后服务优秀企业、全国质量管理先进企业、全国质量效益型先进单位、全国“AAA”级信用企业、山东省质量管理奖、山东省管理创新优秀企业、山东省重合同守信用企业、山东省“AAA”级信誉企业、山东省质量百强企业、2006年度冶金管理现代化工作先进单位、2006年山东省管理创新十佳企业、2007年山东省认证有效性示范企业、2007年全国质量工作先进集体等。

棒材生产线

莱钢共有四条棒材生产线,专业生产螺纹钢筋、圆钢产品,年产钢材240多万吨。主要产品热轧带肋钢筋是大亚湾核电站、浦东国际机场、三峡水利枢纽工程的指定产品,畅销全国25个省市自治区,出口东南亚、美国、日本、加拿大、中国香港等国家和地区。

中小型生产线

中小型生产线,该生产线机械设备由意大利DANIELI公司提供、电气设备由瑞典ABB公司配套。采用了连铸坯热送热装技术,实现了无扭转轧制工艺,可实现钢材的在线余热处理。年设生产能力为40万吨,现生产能力达到102万吨,主要产品为:Φ16-40mm螺纹钢、Φ18-60mm圆钢等两大品种二十多个规格。

轧钢生产线

轧钢生产线,该生产线进行了全连续化技术改造,实现了双线切分工艺,采用计算机全数字联动联调自动控制系统实现了全线的料型控制,实现无张力、微张力轧制。年生产能力55万吨。主要产品为Φ14-18mm热轧带肋钢筋。

型钢生产线

型钢生产线,该生产线为半连续轧制生产工艺,中、精轧机组采用计算机全数字自动控制系统实现料型控制,实现热轧带肋钢筋的无张力、微张力轧制,其技术水平和产品质量控制能力达到国内同行业先进水平。年产能力为50万吨。主要产品为Φ20-28热轧带肋钢筋及圆钢。

小型生产线

小型生产线,该生产线为半连续轧制生产工艺,加热炉采用蓄热式燃烧技术,实现切分轧制工艺。年生产能力为15万吨,主要产品为Φ10、Φ12热轧带肋钢筋。

板带生产线

莱钢拥有窄钢带、宽钢带和冷轧薄板三条生产线,年产能力300万吨以上。

窄钢带生产线

窄钢带生产线,莱钢500mm热轧带钢生产线是我国第一条全连续式生产线,主要采用连铸坯生产普通碳素结构钢、低合金结构钢热轧钢带,主要产品厚度为1.5-8.0mm,宽度为183-483mm,具备年100万吨的生产能力。

宽带钢生产线

宽带钢生产线,1500mm热轧带钢生产线采用CC-DHCR轧制工艺、厚度自动控制、板型自动控制以及控制轧制控制冷却技术等许多先进技术。主要产品厚度为1.2-20.0mm,宽度为700-1350mm的热轧带钢,主要钢种为碳素结构钢、优质碳素结构钢、低合金高强度结构钢、管线钢。年设计能力为200万吨。

冷轧薄板生产线

冷轧薄板生产线,该生产线主要设备为六辊可逆式轧机,具有厚度控制精确、板型优良等特点。主要产品厚度为0.2—2.0mm,宽度为900—1350mm的冷轧带钢,主要钢种为Q195、SPCC、CPCD、COCE、低牌号硅钢。年设计能力40万吨。(目前为20万吨,2008年10月份二期投产后达到40万吨)。

型钢生产线

莱钢拥有小型、中型、大型三条型钢生产线,主要生产轻型系列、中型系列和大型系列H型钢及其他型钢产品,主体设备先进,年产能力330万吨以上。

小型型钢生产线,是国内第一条能够生产热轧轻型和超轻型H型钢的生产线,具备年产24万吨以上的能力。主要产品为200mm以下的热轧标准和轻型H型钢、叉车门梁、滑轨、导轨等多种异型断面型钢。

中型型钢生产线,主体设备从日本新日铁公司引进,生产过程全部采用计算机控制,技术装备和自动化程度达到20世纪90年代国际先进水平,其连铸—热装—连轧短流程生产工艺在国内同行业中处于领先地位。该生产线生产能力达到107万吨以上,主要产品为中型H型钢、工字钢、矿用U型钢、矿用工字钢等型钢。

大型型钢生产线,主体设备从德国引进,采用异型坯热送热装技术、轧机采用CCS技术、XH轧制方法、CRS矫直机矫直技术,全线采用计算机控制,实现从装料到成品发货的全程自动化。该生产线是我国最先进的H型钢生产线。生产能力200万吨以上,主要生产大型H型钢、工字钢及其他型钢,H型钢最大宽度400mm,最大高度1000mm。

特殊钢生产线

特殊钢生产装备线从德国引进的50t UHP超高功率电弧炉,50tLF精炼炉、60tVD炉和一台大方坯合金钢连铸机,相对应的是大型、小型材半连轧生产线。整条生产线成功实施了“智能”炼钢和连铸、连轧的全线自动化控制。实现了铁水热装和连铸坯全热送。从全精料、全精炼、全连铸到全精轧、全精整,整条生产线形成了一套科学合理、优化配置的生产工艺流程。

荣誉产品

型钢

H型钢是一种经济断面型高效型材,截面模数大,连接方便,在建筑结构中具有良好的抗压、抗弯性能和出色的抗震性能,具有绿色环保节能的特点,被列为国家技术进步重点推广产品之一。

莱钢拥有大、中、小三条生产线,具有260万吨的年生产能力,是国内规模最大、品种规格最全的H型钢生产基地。产品覆盖国标、日标、欧标、英标、美标、韩标系列,先后获得国家重点新产品奖、山东省“产品质量奖”、国家冶金产品实物质量金杯奖、“中国名牌”产品等荣誉称号。

板带钢

莱钢拥有620mm和1500mm两条热轧板带钢生产线,年生产能力300万吨以上,钢种以普碳钢、优碳钢、低合金钢和管线钢为主,应用于焊管、压力容器、造船等行业。近年来陆续开发了08Al冷轧料、S360管线钢、LG610L汽车大梁钢等20多个钢种、180多个规格的新产品投放市场。莱钢板带钢通过CE、FPC认证,获得“山东名牌产品”称号,产品主要出口出口欧洲、南美、东南亚地区。

特殊钢

莱钢优特钢已有40年多年的生产历史,主要包括齿轮钢、轴承钢、优质碳素结构钢、合金结构钢等品种,应用于机械、汽车等行业。莱钢的优特钢产品具有化学成分均匀、非金属夹杂物和氧含量低、力学性能波动小、“全定尺、全定支、全倒角”的精美包装等特点。莱钢生产的齿轮钢、轴承钢、优质碳素结构钢、合金结构钢均获得“山东名牌产品”和“冶金产品实物质量金杯奖”荣誉称号,其中齿轮钢连续五年产销量位居全国第一,得到中国齿轮协会的优先推荐。

热轧带肋钢筋

热轧带肋钢筋是以钢筋混凝土的形式广泛应用于楼房、桥梁、涵洞、道路等建筑工程。莱钢是国内首批拥有HRB400、HRB500高级别钢筋生产许可证的企业,所产高级别钢筋具有抗拉强度高且数值稳定,延伸性能与焊接性能好,抗震性能优的特点,被三峡工程、奥运工程、大亚湾核电站、京沪高铁等国家重点工程采用。

莱钢是国内首家按美国ASTM A615/A615M-96a标准生产钢筋并销往美国本土的企业,是GB 1499.2-2007《钢筋混凝土用热轧带肋钢筋》标准的主要起草、修订企业之一。莱钢钢筋以其优良的品质实现了连续五年质量异议为零的目标。

莱钢生产的热轧带肋钢筋是“国家免检产品”、“山东名牌产品”、“国家冶金产品实物质量金杯奖”等荣誉称号。先后通过日本JQA认证、韩国KSA认证、英国CARES认证、阿联酋DCL认证,其中JQA和KSA为国内同行业中首家通过认证的企业。

企业文化

企业使命

打造钢铁精品,真诚回报社会

企业愿景

建设“全员学习型、绿色生态型、持续发展型”钢铁强企

企业核心价值观

共赢共享,直到永远

企业战略

突出结构调整,着力自主创新,打造钢铁精品,做出莱钢特色,建设一流强企。

企业精神

学习,超越,领先

企业道德

与客户共谋发展,与员工共创辉煌

企业作风

严细实快,精益求精

企业形象

让同行信服,让世界瞩目

企业哲学

系统思考,创意无限

企业传统

团结奋斗,艰苦创业,改革创新,争创一流

企业口号

①为小康社会铸造钢铁脊梁;

②严细实是我们科学管理的基石;

③落后一步就是失败;

④领先就是优势,领先就是财富;

⑤嫉慢如仇,快速行动;

⑥奋勇争先,做同行业佼佼者;

⑦工作着是美丽的;

⑧建H型钢王国,筑千年平安大厦;

⑨双赢互惠,诚信永恒;

⑩环境是资源,环境是生产力。

各专业管理理念

人力资源理念:人尽其才,才尽其用;

廉政理念:清正为人,勤勉做事;

技术研发理念:服务现场,引领市场;

质量理念:精品立世,追求卓越;

安全理念:珍爱生命,本质安全;

供应理念:精益保供,超值服务;

营销理念:诚信双赢,共创未来;

生产理念:统筹运作,精准高效;

环保理念:生态莱钢,共建共享。

发展情况

世纪之交,莱钢确定了尽快做强做大的新世纪初发展战略,加快配套改造和结构调整,首先立足填平补齐、深挖内潜,紧紧抓住市场机遇,创造了可观的经济效益。

党的十六大召开以后,莱钢认真落实科学发展观,积极探索与实践提升企业发展品质的有效途径,制定并实施了《莱钢走新型工业化道路实施纲要》,搭建起“科技莱钢”、“数字莱钢”、“生态莱钢”和“人文莱钢”的基本框架,紧紧抓住重要战略机遇期,及时调整“十五”规划,加快国家发改委批准的大型H型钢及配套项目建设,最大限度地整合现有资源,持续推进结构战略性调整。

2005年实现1000万吨钢,跨入全国十大钢行列。“十五”期间,集团钢、铁、材产量分别由2000年的214万吨、170万吨、196万吨,发展到2005年的1033万吨、765万吨和1049万吨;销售收入、利税、利润总额分别由2000年的60亿元、5亿元和2亿元,增长为2005年的391亿元、32亿元和16亿元。

进入“十一五”以后的2006年和2007年,莱钢按照科学发展观的要求,积极实施阶段性战略转移,加快转变经济增长方式,努力追求大投入之后的大产出,向现有的1000万吨钢要效益,在钢产量增幅较小的情况下,经济效益实现历史性突破。

2007年全年生产钢1170万吨、生铁1079万吨、坯材1125万吨;实现销售收入586亿元、利税总额96.7亿元,利润总额56.7亿元。与2005年相比,钢产量仅增加130多万吨,销售收入增加190亿元,利润增加40亿元。

截至目前,已经淘汰三座25t电炉、四座128m3高炉、两座4.3m焦炉以及部分轧材线等落后设备,工艺和产品结构持续优化。全年吨钢综合能耗663.78kg;吨钢水耗3.43t,继续保持国内领先水平;全年节能14.63万吨标准煤,完成省政府下达的节能目标,荣获“山东省节能突出贡献企业”称号。

COD、SO2排放量分别减少4%和5%,完成莱芜市下达的减排指标,主要污染物排放达到国家清洁生产标准。目前,已有11个单位完成主辅分离辅业改制,公安、中小学教育系统顺利移交;成立了集团理事会,建立了以产权为纽带关系的新型管控模式,集团运作走上了科学化、规范化、制度化的发展轨道。

发展思路

面对市场竞争逐步升级的严峻形势,莱钢今后一个时期的总体工作思路是,对内突出调整,对外强调适应。调整,就是把工作重点从追求产量规模,真正调整到提高增长质量和效益上来;把工作重心转移到做强上来。适应,就是准确把握国家、社会及行业转型的新形势,从生产导向型转向市场用户导向型;从产品制造转到产品创造上来。

转型的实质是按照科学发展观的要求,转变发展方式,深入推进结构战略性调整,提高增长质量和效益;转型的目的是贴近市场、抢占市场、增强竞争力,为莱钢长远发展和又好又快发展奠定基础。

“十一五”及今后一个时期的发展战略是,“突出结构调整,着力自主创新,打造钢铁精品,做出莱钢特色,建设一流强企”。具体说就是围绕建筑和机械制造行业,打造自身优势,突出做特色、出精品、创一流,逐步发展成为高端钢铁产品的领先优势企业,成为在企业规模、竞争能力和投资回报等方面都表现卓越的钢铁强企。

今后一段时期的重点工作,主要有以下几个方面:

一是继续实施结构战略性调整。按照市场需求积极调整优化工艺产品结构,努力打造H型钢、板带、优钢等知名品牌,提高市场竞争力;继续调整产业结构,尽快完成主辅分离辅业改制;继续调整优化组织结构,深入推进产销研一体化运作,尽快建成市场导向型企业。

二是大力推进技术创新,提高“双高”产品比例。不断完善做强莱钢技术支撑体系,提高技术研发水平,同时斥资3亿余元建设高水平的技术研发中心,大幅度提高莱钢的自主创新能力。

三是大力发展循环经济,深入推进节能减排。围绕完善“四大功能”(钢铁产品制造功能、能源转换功能、内部废弃物消化功能、社会废弃物消纳处理功能);依靠“四个支撑(管理创新、技术创新、工艺优化、政策支持)”;建立“四个循环(铁素资源回收利用、二次能源回收利用、固体废弃物回收利用、水资源循环利用)”;实现“四个提高(经济效益、产品水平、资源能源利用效率、环境质量水平)”,努力把莱钢建成资源节约型、清洁生产型、环境友好型、持续发展型的一流钢铁强企。

四是努力提高管理水平。导入卓越绩效管理模式,加强信息化建设,逐步为实施ERP创造条件,进一步提高莱钢的管理效率和管理水平。

质量保证

莱钢拥有健全的质量保证体系,现已通过质量管理体系、环境管理体系、职业健康安全管理体系、测量管理体系及国家实验室的认可。是国内冶金行业首批通过质量管理体系、环境管理体系和职业健康安全管理体系认证的企业。

莱钢品质保证部作为独立的质量检验与管理部门,承担着公司各生产工序的工艺监督、质量检验、产品判定、质量考核等工作,独立行使“监督、检验、把关”职能。

在线配备了包括德国斯派克公司的光电直读光谱仪、日本理学X-射线荧光光谱仪、日本掘厂红外碳硫仪、氮氧联测仪、氢气体分析仪、原子吸收光谱仪、金属图像分析仪、ICP发射光谱仪、荷兰菲利浦X-射线荧光光谱仪、金相显微镜、低倍组织酸浸和硫印设施、万能材料试验机、常温低温冲击试验机、数控车床、全自动冲击试验机、双面铣床、双开肩机床等设备。

这些设备分布在焦炉、烧结、高炉、转炉、电炉和优钢、型钢、棒材、板带等生产热线上,热线生产的检化验项目全部实现了快速分析检验,检验信息全部实现网上即时传递,形成了预防为主、即时反馈的质量预警机制。

莱钢品质保证部秉持“精品立世,追求卓越”的质量理念,以质量为事业,用品质作保证,全面推行零缺陷管理,以自身品质熔铸莱钢品牌。

经营范围

生铁、钢锭、钢坯、钢材、大锻件、焦炭、水渣、炼焦化产品及炼钢副产品的生产、销售;认定证书范围内高炉煤气发供电、供热(凭资质证书经营);资格证书范围内经营进出口业务。

机构预测

估值区间

研究员给的最高估值为:12.00,最低估值为:12.00。

行业评级

有119机构对莱钢股份所属钢铁行业发出研报,其中给予行业领先大市评级的有18家。

盈利预测

莱钢股份当前分析师一致预计其2009年、2010年、2011年EPS分别为0.30元、0.49元及0.56元,当期一致预期较前1个月下调-18.21%。

投资评级

莱钢股份共有研究报告14篇,其中给予买入评级的为1篇,增持评级为6篇,中性评级为7篇,减持评级为0篇,卖出评级为0篇;分析师动态综合评级为增持(5.77)评级,当前分析师信心指数为-4,分析师对莱钢股份投资信心有所上升。

财务数据

收入趋势(最新发布于2009-09-30)莱钢股份2009年第三季度实现主营收入200.80亿元,比上年同期下降40.35%。

盈利趋势(最新发布于2009-09-30)莱钢股份2009年实现净利润-1.69亿元(基本每股收益-0.1860元),比上年同期下降119.19%。

财务分析

规模增长指标

莱钢股份过去三年平均销售增长率为26.30%,在所有上市公司排名(578/1710),在其所在的钢铁行业排名为18/39,外延式增长合理。

EPS成长性

莱钢股份过去EPS增长率为18.43%,在所有上市公司排名(699/1710),在其所在的钢铁行业排名为9/39,公司成长性合理。

盈利能力指标

莱钢股份过去三年平均盈利能力增长率为18.48%,在所有上市公司排名(901/1710),在所在的钢铁行业排名为(16/39)。盈利能力合理。

EPS稳定性

莱钢股份过去EPS稳定性在所有上市公司排名(1374/1710),在其所在的钢铁行业排名为34/39。公司经营稳定较差。

持仓结构

莱钢股份在过去的一年中,股东户数呈减少趋势,机构持仓比例增加。最新季度情况表明,该股人均持股增加。最新机构持仓为28.06%,部分机构对该股看法有所上调,仓位上调16.23%。

投资亮点

1.公司拥有全国规模最大、品种规格最全的H型钢生产工艺流程,并已成为我国核电工程用尖端H型钢的首家生产和供货企业。

2.公司2009年前三季度主要财务指标:每股收益-0.186(元),每股净资产6.10(元),净资产收益率-3.04%,营业收入20079967001.40(元),同比增减-40.3517%;归属上市公司股东的净利润-171188370.29(元),同比增减-119.4808%。

3.公司2008年度利润分配方案为:每10股派1.50元(含税)。股权登记日:2009年6月1日;除息日:2009年6月2日;红利发放日:2009年6月5日。

4.公司拟以自有资金收购莱钢集团拥有的CCPP发电技术改造项目的一期项目和二期项目。其中,一期为主体工程,目前已经竣工:一期项目的交易价格为评估值4.66亿元。

5.公司拟以11.3元/股,向大股东莱钢集团非公开发行约64248万股,以购买预估值约72.6亿元的目标资产。交易完成后,莱钢集团公司钢铁主业资产将进入上市公司,基本消除同业竞争。

6.山东钢铁集团有限公司正在筹划与公司有关的重大资产重组事宜,此重大资产重组方案由于可能涉及重大无先例,公司股票自11月9日起停牌。

投资建议

综合投资建议:莱钢股份(600102)的综合评分表明该股投资价值一般(★★★),运用综合估值该股的估值区间在16.50-18.15元之间,股价目前处于低估区,可以放心持有。

12步价值评估投资建议:综合12个步骤对该股的评估,该股投资价值较差(★★),建议你对该股采取回避的态度,等待更好的投资机会。

行业评级投资建议:莱钢股份(600102)属于钢铁行业,该行业目前投资价值较好(★★★★),该行业的总排名为第8名。

成长质量评级投资建议:莱钢股份(600102)成长能力较差(★★),未来三年发展潜力很小(★),该股成长能力总排名第1021名,所属行业成长能力排名第32名。

评级及盈利预测:莱钢股份(600102)预测2009年的每股收益为0.00元,2010年的每股收益为0.73元,2011年的每股收益为0.75元,当前的目标股价为16.50元,投资评级为强力买入。

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