金融投資:商品經濟概念-中文百科頻道

投資定義

在資本主義發展初期，資本所有者與資本運用者是結合在一起的，經濟主體一般都直接擁有生産資料和資本，親自從事生産消費，投資大多采取直接投資的方式，也就是直接投入資本，建造廠房，購置設備，購入原材料，從事生産、流通活動，因此,早期的投資概念主要是指實物投資。随着資本主義生産力和商品經濟的發展，占有資本和運用資本的分離，日益成為資本運用的一種重要形式。這是因為，随着商品經濟的發展，資本主義投資規模不斷擴大，單個資本家的資本實力越來越難以滿足日益擴大的投資規模對龐大資本的需求，迫切需要超出自身資本範圍從社會籌集投資資金，于是，銀行信用制度得到了迅速的發展，股份制經濟也應運而生，銀行信貸、發行股票、債券日益成為投資資金的重要來源。因此，金融投資也成為現代投資概念的重要組成部分。而且，由于現代金融市場的日益發展和不斷完善，金融投資的重要性日益凸現，因此，現代投資概念更主要地是指金融投資。在西方學術界的投資學著作中，投資實際上指的就是金融投資，特别是證券投資。

實物投資

要深入理解金融投資的概念，必須了解金融投資與實物投資的聯系與區别。

區别

第一，投資主體不同。實物投資主體是直接投資者，也是資金需求者，他們通過運用資金直接從事生産經營活動，如投資辦廠、購置設備或從事商業經營活動。金融投資主體是間接投資者，也是資金供應者，他們通過向信用機構存款，進而由信用機構發放貸款，或通過參與基金投資和購買有價證券等向金融市場提供資金。

第二，投資客體或者說對象不同。實物投資的對象是各種實物資産，即資金運用于購置機器設備、廠房、原材料等固定資産或流動資産；金融投資的對象則是各種金融資産，如存款或購買有價證券等。

第三，投資目的不同。實物投資主體進行實物資産投資，目的是從事生産經營活動，獲取生産經營利潤，着收于資産存量的增加和社會财富的增長，直接形成社會物質生産力，從投入和産出的關系看，實物投資是一種直接投資，可稱為“實業性投資”；金融投資主體進行金融資産投資，目的在于金融資産的增值收益，如存款目的在于獲取存款利息，貸款目的在于取得貸款利息，購買有價證券（如股票、債券等）在于獲取股息、債息收入等，它們并不直接增加社會資産存量和物質财富，從投入和産出的關系看，金融投資是一種間接投資，可稱為“資本性投資”。

聯系

第一，投資媒介物或者說投資手段相同。實物投資與金融投資都是對貨币資金的運用，即以貨币作為投資手段或媒介物，隻是對象物及目的不同。因此，金融投資總量和實物投資總量同屬于全社會貨币流通總量的範圍，二者均為社會貨币流通總量的重要組成部分。

第二，金融投資為實物投資提供了資金來源，實物投資是金融投資的歸宿。一方面，盡管金融投資并不直接增加社會資産存量，但通過金融投資活動，為實物投資籌集到了生産經營資金，從而間接地參與了社會資産存量的積累。在現代市場經濟條件下，假如沒有金融投資的存在和發展，實物投資的資金來源将大大受到限制，許多耗資巨大的建設項目都難以迅速興辦甚至根本無法興辦，為此，金融投資成為促進資本積累、集中和擴大生産能力的重要手段。另一方面，金融投資是把社會閑置的貨币資金轉化為生産資金，而最終歸宿也是進行實物投資，隻不過它是通過一個間接的過程實現的。

此外，金融投資的收益也來源于實物投資在再生産過程中創造的物質财富。

投資分析

投資可分為實物投資、資本投資和證券投資，其中内涵最豐富和最複雜的是證券投資。證券投資分析是指人們通過各種專業分析手段，對影響證券價值或價格的各種信息進行綜合分析以判斷證券價值或價格及其變動的行為，是證券投資過程中不可或缺的一個重要環節，主要有如下三種：基本分析、技術分析、演化分析，它們是深入進行證券市場研究和投資實踐所必需的有效工具。

(1)技術分析：技術分析是以預測市場價格變化的未來趨勢為目的，通過分析曆史圖表對市場價格的運動進行分析的一種方法。技術分析是證券投資市場中普遍應用的一種分析方法。

(2)基本分析：基本分析法通過對決定股票内在價值和影響股票價格的宏觀經濟形勢、行業狀況、公司經營狀況等進行分析，評估股票的投資價值和合理價值，與股票市場價進行比較，相應形成買賣的建議。

(3)演化分析：演化分析是以演化證券學理論為基礎，将股市波動的生命運動特性作為主要研究對象，從股市的代謝性、趨利性、适應性、可塑性、應激性、變異性和節律性等方面入手，對市場波動方向與空間進行動态跟蹤研究，為股票投資決策提供機會和風險評估的方法總和。

投資分類

金融投資就其方式、方法、時間、收入等而言，可以分為若幹類型。

（一）按融資方式劃分

1．直接融資：

是資金供給者與資金需求者直接見面，根據協議的條件直接融通資金。直接融資是以債券、股票為主要工具的一種金融運行機制，其特點是經濟單位直接從社會上吸收、籌措資金。

2．間接融資：

是資金的供給者和需求者不直接見面，而是通過金融機構為媒介體進行的間接資金融通。如銀行存款，就是資金供給者把資金存入銀行，由銀行把資金集中起來貸放給資金需求者，銀行充當資金供求的中介，這是現代信用制度下典型的間接融資方式。

（二）按投資時間長短劃分

1．長期投資：是投資期限在一年以上的投資活動。如一年以上的定期存款等，其償還期較長；又如股票投資，是一種永久性、無期限的投資，沒有償還期。

2．短期投資：是投資期在一年以下的投資活動，其償還期較短。如活期存款，其資金可以随時抽回；又如短期國庫券，時間一般為3、6、9個月。

投資時間的長短與金融資産的性質、收益、風險、流動性等都有着緊密的關系。

（三）按收入性質劃分

金融投資的主要目的是獲取收入，但證券種類很多，因其性質、期限等因素各不相同，因而其收入的高低和支付方式也有所不同，歸結起來有兩類。

1．固定收入投資：是投資者購買的某種金融資産應得收入，事前即規定一個确定的收益率，定期支付或到期支付，并在金融投資的整個期限内固定不變，如銀行存款、債券、優先股投資等。這種投資一般風險性較小。

2．非固定收入投資：是投資者購買的某種金融資産應得收入，事前并不确定固定的收益率，也不一定會按期支付，而是因時而異，如普通股投資。這種投資一般風險較大，但獲利機會也較大，收益也較高。

目的

企業金融性投資既可作為公司理财行為，又是企業經營發展戰略的重要組成部分。其目的是多方面的：

(1)通過金融投資，為企業閑置資金尋找獲取收益的機會。

(2)通過金融投資，分散企業經營風險。

(3)通過金融投資，提高資産的流動性，增強企業的償債能力。

(4)對企業來說，金融投資既可用作套期保值又可用作投機牟利。

(5)金融投資還是實現企業擴張的重要手段。一家企業或公司的經營是否成功，其标志之一是看其是否在經營過程中獲得了發展，而發展的具體體現包括了向外的擴展，這就是兼并、收購其他企業，并進行公司重組。

兼并(Merger)通常是指一家企業購買其他企業的産權，實現對其經營權的全部控制(亦可稱吸收合并)，或是兩家或兩家以—上的企業合并成立一個新企業(亦可稱設立合并)的經濟行為。收購(Acquisition)是指一家企業購買另一家企業的部分資産或是部分或全部股權，以實現對後者經營的控制權。

兼并與收購的主要區别在于：被兼并的企業會失去法人資格，而被收購方則通常不改變其法律地位。但兩者也有相同之處，其目的都是為了獲得對其他企業的控制權，實現本企業的擴張發展。

兼并與收購，簡稱并購，可分為四種方式：購買式、承擔債務式)吸收股份式及控股式。我國公司并購以吸收股份式和控股式為主。企業通過以獲得控股權益為目的的金融運作，可實現其對其他企業的控制，在更大範圍和程度上實施自己的企業發展戰略。

投資影響

經濟全球化直接影響金融投資發展的外在經濟環境，政府企業，個人等主題對各自利益目标的追求共同推動了經濟的全球化金融發展，但是，對任何單個微觀經濟主體而言，經濟全球化是其生存發展的既定經濟環境，無論是進行生産金融投資，還是日常經營管理，企業都必須适應這種全球化的環境，實現自身利益的最大化，從微觀層面分析，經濟全球化對企業金融投資的意義主要體現在以下幾個方面：

1、發展全球分配和營銷網絡，利用國際貿易依托國内市場容量的限制，擴大銷售規模，在利潤增長的同時也為規模經濟的實現提供了可能。

2、通過建立海外子公司進行金融投資生産，即國際金融投資，一方面可以充分利用國外的資源供給彌補國内短缺，另一方面也可以緩解外貿出口環境變化帶來的壓力，規避一些國家陳隊進口設置的關稅和非關稅壁壘。這種國外資源的利用不僅局限于能源，礦産等自然資源，還包括對一些發展中國家廉價勞動力的争奪，以提高生産效率，降低生産成本，增強産品的國際競争力。

3、利用某些國家法律制度的差異，獲取成本優勢和市場機會金融投資在生産，銷售等過程中對剩餘價值的追求是經濟全球化的重要推動力，而經濟全球化反過來對金融投資産生重要影響。

外彙交易

外彙交易是一種高風險伴随着高收益的投資行為，事實上任何投資行為都是有風險的，炒外彙交易更是如此。對于初入外彙市場，還摸不清市場深淺的投資者來說，掌握一定的交易原則對于合理避險是非常重要的。AETOS美彙國際建議投資者遵循交易原則，可避免過大的損失，更好的盈利。

第一、要用閑餘資金投資。隻要是投資行為，就是有風險的操作，外彙交易更是高風險的投資。這種情況下，用自己的生活資金或其他必用資金來進行投資，很明顯是不明智的。萬一投資失敗，很有可能對投資者的生活造成一定影響。最好的方法是不要将所有的雞蛋放在一個籃子裡，用閑餘資金投資，才能保障投資者的最大利益。

第二、炒外彙人員要學會控制自己的情緒。進行外彙交易，需要一個冷靜清醒的大腦，才能做出正确的判斷。投資者需要了解自己的性格，針對外彙交易，進行适當調節。容易沖動或情緒化傾向嚴重的投資者并不适合這個外彙交易市場，他們往往會因為這樣那樣的問題，失去理智，從而做出錯誤的判斷，最終導緻投資失敗。投資者能夠控制自己的情緒且有嚴謹的紀律性，能夠有效地約束自己是成功的關鍵。

第三、炒外彙切勿過量交易。要成為成功外彙交易投資者，其中一項原則是随時保持3倍以上的資金以應付價位的波動。假如資金不充足，應減少手上所持的買賣合約，否則，就可能因資金不足而被迫平倉以騰出資金出來，縱然後來證明眼光準确亦無濟于事。所以，外彙交易應避免重倉行為，盡量輕倉投資。輕倉時，當面臨嚴重虧損時，才有足夠的資金來抗住壓力，靜待盈利時機的到來。有很多投資者，貪心過重，總希望通過最快的速度獲得高額的盈利，經常重倉操作。要知道，外彙交易伴随着高收益的同時，也是有風險的。投資者應盡量先活下來，才能在此基礎上更好的盈利。

第四、正确認識外彙交易市場不要過分憧憬。不要感情用事。有很多投資者抱着美好的憧憬進入外彙市場，遭受到市場的重創後，發現理想和現實存在的巨大差距，失去信心，轉而退出外彙市場。投資者進入市場前，要冷靜思考，觀察市場的風險是否在自己的承受範圍之内，自己是否可以接受。隻有考慮清楚這些，在面臨市場沖擊時，才有足夠的信念支撐。不經曆風雨，哪能見彩虹，沒有失敗，哪來成功。隻有投資者正确對待每一筆交易，保持沉着冷靜心态，理智對待每一次失敗，從中吸取教訓，不斷學習，才能最終獲得成功。

第五、不要輕率改變主意。預先訂下當日入市的價位和計劃，不要因為眼前價格漲落影響而輕易改變決定，基于當日價位的變化以及市場消息而臨時作出決定是十分危險的。

第六、作出适當的暫停買賣，張弛有度。日複一日的交易會令你的判斷逐漸遲鈍。暫短的休息能令你重新認識市場，重新認識自己，更能幫你看清未來投資的方向。有許多投資者，進入市場後，不斷交易，導緻精神疲乏，無法做出更好的判斷。投資者應當在進行一段時間的交易後，抽時間來總結自己的交易經曆，從中找出自己存在的問題，加以分析，總結出應對方法。隻有了解了更多自己的不足，通過學習補足自己的缺失，才能更好的應對市場沖擊，利用技巧規避風險，獲得更好的盈利。

第七、切勿盲目。成功的外彙交易投資者不會盲目跟從旁人的意思，所有決策應該基于對市場情況的合理分析，而不是道聽途說或是其他成功投資者的建議，更不是自己沒有任何依據的盲目選擇。每個投資者，針對每筆交易，都應該獨立思考，有自己的見解和分析，利用自己獨立的交易技巧和交易習慣進行交易。

第八、拒絕他人意見。一旦把握了市場的方向而有了基本的決定時，不要因旁人的影響而輕易改變決定。當自己不肯定時，也不要急于交易，當等待時間，不要聽從他人指導強行入場。

第九、果斷。投資外彙市場時，導緻失敗的心理因素很多，一種頗為常見的情形是投資者面對損失，亦知道已不能心存饒幸時，卻往往因為猶豫不決，未能當機立斷，因而愈陷愈深，損失增加。另一種頗為常見的情形是投資者面對盈利，亦知道極限已至時，卻往往因為貪心過重，未能當機立斷，因而轉盈為虧，化盈為損。面對市場，應果斷止盈止損，才能避免更大損失，更好的盈利。

第十、忍耐。進行外彙交易必須培養良好的忍耐力，這往往是成敗的一個關鍵。不少投資者，并不是他們的分析能力低，也不是他們缺乏投資經驗，而是欠缺了一份耐力，過早買入或者賣出，從而錯失良機。外彙市場，風雲萬變，也許短短幾分鐘，就有着天翻地覆的改變。耐心的等待自己的最佳時機，就能更好的盈利。

外彙交易既然存在風險，那麼任何能夠降低風險保證獲利的措施都是可取的，AETOS美彙國際建議投資者需要好好的進行把握，最好能夠有明确的目标，按照計劃進行。