企業投資:經濟學術語-中文百科頻道

解釋

企業投資：企業以自有的資産投入，承擔相應的風險，以期合法地取得更多的資産或權益的一種經濟活動。

注意問題

一、客觀評估自身條件，要量力而行。

二、認真研究投資環境。

三、确定投資項目，要作好市場調查。

作用

(1)投資是企業生存與發展的基本前提;(2)投資是獲取利潤的基本前提;(3)投資是企業風險控制的重要手段。

分類

為了加強投資管理，提高投資效益，必須對投資進行科學的分類，以分清投資的性質。對企業投資可作如下分類：

1、按投資與企業生産經營的關系，可分為直接投資和間接投資直接投資是指把資金投放于生産經營環節中，以期獲取利邦的投資。在非金融性企業中，直接投資所占比重較大。間接投資又稱證券投資，是指把資金投放于證券等金融性資産，以期獲願股利或利息收入的投資。随着我國證券市場的完善和多渠道籌資的形成，企業的間接投資會越來越廣泛。

2、按投資回收時間的長短，可分為短期投資和長期投資，短期投資是指準備在一年以内收回的投資，主要指對現金應收賬款、存貨、短期有價證券等的投資。長期投資是指一年以上才能收回的投資，主要指對房屋、建築物、機器、設備等能夠形成生産能力物質技術基礎的投資，也包括對無形資産和長期有價證券的投資。一般而言，長期投資風險高于短期投資，與此對應，長期投資收益通常高于短期投資。長期投資中對房屋、建築物、機器、設備等能夠形成生産能力物質技術基礎的投資，是一種以特定項目為對象，直接與新建或更新改造項目有關的長期投資行為，且投資所占比重較大，建設周期較長，所以稱為項目投資。

3、按投資的方向和範圍，可分為對内投資和對外投資，對内投資是指把資金投放在企業内部，購置各種生産經營用資産的投資。對外投資是指企業以現金、實物、無形資産等方式或者以購買股票、債券等有價證券方式向其他單位的投資。從理論上講，對内投資的風險要低于對外投資，對外投資的收益應高于對内投資，随着市場經濟的發展，企業對外投資機會越來越多。

特點

1．投資目的的多樣性。總體上說，企業投資的目的是為了獲得投資收益，從而實現企業的财務目标。但企業的投資總是各個相對獨立的投資項目進行的，具體投資業務的直接目的也是有區别的。企業的投資目的可以分為以下幾種類型：

（1）擴充規模。以擴充規模為目的的投資，稱為擴充型投資，其目的又分兩種類型：一是擴充現有産品（或服務）或者現有市場，其中擴充現有市場的投資，如持股性投資，不僅會使企業的規模不斷擴大，從而取得規模效益，而且會使企業有可能操縱市場甚至獨占市場；二是開發新産品或開辟新市場，這種投資通常與市場上的一種新的需求相聯系，它是通過開辟新的生産經營（或服務）領域，以期獲得超額利潤，可以把這種擴充型投資稱之為實現資本轉移的投資。

（2）控制相關企業。它是為了特定經營戰略進行的投資。即為了控制市場和增強自身競争能力，為了形成穩定的原料供應基地和提高市場占有率，通過投資獲得其他企業部分或全部經營控制權，以服務于本企業的經營目标。

（3）維持現有規模效益。它是假定企業生産的産品（或提供的勞務）的市場需求規模不變，而在産品（或服務）的成本一定的前提下，為維持現有規模效益所進行的更新投資。如不進行進種投資，必然帶來規模縮減，引起企業經濟效益下降。

（4）提高質量，降低成本。它是假定企業的生産經營（或服務）規模不變，企業通過投資提高産品（或服務）質量，降低單位成本而取得效益。一般是通過更換舊設備，采用先進的設備和技術來實現。由于這種投資的不會擴大業務規模，也稱這種投資為重置型投資。

（5）應對經營風險。企業生産經營的許多方面都會受到來源于企業外部和内部的諸多因素影響，具有很大的不确定性。經營風險就是指因生産經營方面的原因給企業盈利水平帶來的不确定性。企業可以通過投資來應對經營風險。應對經營風險的投資主要有以下類型：一是通過多角化投資實現風險分散，它可以使經營失敗的項目受到經營成功項目的彌補。二是通過風險控制以降低風險，降低風險的投資不僅體現在多個投資項目上，而且，也體現在一個獨立的投資項目中，即所投入的資金必須有一部分是用于防範經營風險的。

（6）承擔社會義務。所謂承擔社會義務是指企業投資的結果是非收入性的，是一種為社會服務的義務性投資，如工業安全和環境保護等方面的投資。承擔社會義務的投資表面上看是非收入性的，但是，從長期來看，會直接影響企業的社會形象，進而影響企業的生産經營活動。

2．投放時機的選擇性。投資并不是随便進行的，隻有客觀上存在投資的有利條件時，投資時機才能真正到來。

3．投資回收的時限性。任何投資都必須收回，由于資金時間價值的客觀存在，投資不僅要收回，而且要及時收回并有收益。

4．投資收益的不确定性。投資收益是在未來才能獲得的，最終收益多少，事先難以準确把握。正由于投資收益的這種不穩定性，使投資存在一定的風險。

意義

企業需要通過投資配置資産，才能形成生産能力，取得未來的經濟利益。

(一)投資是企業生存與發展的基本前提

企業的生産經營，就是企業資産的運用和資産形态的轉換過程。投資，是一種資本性支出的行為，通過投資支出，企業購建流動資産和長期資産，形成生産條件和生産能力。實際上，不論是新建一個企業，還是建造一條生産流水線，都是一種投資行為。通過投資，确立企業的經營方向，配置企業的各類資産，并将它們有機地結合起來，形成企業的綜合生産經營能力。如果企業想要進軍一個新興行業，或者開發一種新産品，都需要先行進行投資。因此，投資決策的正确與否，直接關系到企業的興衰成敗。

(二)投資是獲取利潤的基本前提

企業投資的目的，是要通過預先墊付一定數量的貨币或實物形态的資本，購建和配置形成企業的各類資産，從事某類經營活動，獲取未來的經濟利益。通過投資形成了生産經營能力，企業才能開展具體的經營活動，獲取經營利潤。那些以購買股票、證券等有價證券方式向其他單位的投資，可以通過取得股利或債息來獲取投資收益，也可以通過轉讓證券來獲取資本利得。

(三)投資是企業風險控制的重要手段

企業的經營面臨着各種風險，有來自市場競争的風險，有資金周轉的風險，還有原材料漲價、費用居高等成本的風險。投資，是企業風險控制的重要手段。通過投資，可以将資金投向企業生産經營的薄弱環節，使企業的生産經營能力配套、平衡、協調。通過投資，可以實現多元化經營，将資金投放于經營相關程度較低的不詞産品或不同行業，分散風險，穩定收益來源，降低資産的流動性風險、變現風險，增強資産的安全性。

因素

企業投資，一般要考慮以下因素：

1、投資收益，盡管投資的目的多種多樣，但是，根本動機是追求較多的投資收益和實現最大限度的投資增值。在投資中考慮投資收益，要求在投資方案的選擇上必須以投資收益的大小采取舍，要以投資收益具有确定性的方案為選擇對象，要分析影響投資收益的因素，并針對這些因素及其對投資方案作用的方向、程度，尋求提高投資收益的有效途徑。

2、投資風險，投資風險表現為未來收益和增值的不确定性。誘發投資風險的主要因素有政治因素、

經濟因素、技術因素、自然因素和企業自身的因素，各種因素往往結合在一起共同發生影響。在投資中考慮投資風險意味着必須權衡風險與收益的關系，充分合理預測投資風險，防止和減少投資風險給企業帶來損失的可能性，并提出合理規避投資風險的策略，以便将實施投資的風險降至最低程度。

3、投資彈性，投資彈性涉及兩個方面：一是規模彈性，即投資企業必須根據自身資金的可供能力和市場供求狀況，調整投資規模，或者收縮或者擴張；二是結構彈性，即投資企業必須根據市場的變化，及時調整投資結構，主要是調整現存投資結構，這種調整隻有在投資結構具有彈性的情況下才能進行。

4、投資管理和經營控制能力，對外投資管理與對内投資管理比較，涉及因素多、關系複雜、管理難度大。比如，股票投資就需要有紮實的證券知識和較強的證券運作技能。所以，對外投資要有相應的業務知識、法律知識、管理技能、市場運作經驗為基礎。在許多情況下，通過投資獲得其他企業的部分或全部的經營控制權，以服務于本企業的經營目标，這就應該認真考慮用多大的投資額才能擁有必要的經營控制權，取得控制權後，如何實現其權利等問題。

5、籌資能力，企業對外投資是将企業的資金在一定時間内讓渡給其他企業。這種讓渡必須以不影響本企業生産經營所需資金正常周轉為前提。如果企業資金短缺，尚不能維持正常生産，籌資能力又較弱，對外投資必将受到極大限制。對外投資決策要求企業能夠及時、足額、低成本地籌集到所需資金。

6、投資環境，市場經濟條件下的投資環境具有構成複雜、變化較快等特點。這就要求财務管理人員在投資決策分析時，必須熟知投資環境的要素、性質，認清投資環境的特點，預知投資環境的發展變化，重視投資環境的影響作用，不斷增強對投資環境的适應能力、應變能力和利用能力，根據投資環境的發展變化，采取相應的投資策略。